Frage für die Mailbag: Wie genau funktioniert ein Zielrentenfonds tatsächlich funktionieren? Jedes Mal, wenn ich darüber gelesen macht es weniger Sinn.
Dies tat als Frage in der mailbag beginnen, aber die Antwort war so lang, dass es sinnvoll schien Tims Frage einen eigenen Artikel zu geben.
Beginnen wir reden über Risiko und Belohnung.
Es gibt eine Tonne von verschiedenen Anlagemöglichkeiten gibt. Sie unterscheiden sich in einer Reihe von verschiedenen Möglichkeiten. Einige sind wirklich ein geringes Risiko, bieten aber nicht viel Rendite wie ein Sparkonto. Selbst in dem besten Online-Sparkonto, Sie gehen nur 1% bis 2% pro Jahr verdienen, aber es gibt im Wesentlichen keine Chance, Geld zu verlieren.
Im Laufe von 10 Jahren, wie dies eine Investition könnte kehrt jedes Jahr von 1,5% sehen, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5% und 1,5%, was eine durchschnittlich (Sie ahnen es) 1,5%. Während die durchschnittliche ziemlich niedrig ist, feststellen, dass es kein einzelnes Jahr ist, wo das Geld ist verloren. Es gibt keine Zeit, in der es „schlecht“ zu haben, sich auf Ihre Investition, da diese Investition so zuverlässig ist wie sein kann.
Wie Sie Risiko beginnen Hinzufügen, beginnen Sie in der Regel mehr Rückkehr Zugabe, wie, sagen wir, VBTLX (der Vanguard Gesamt Bond Market Index Fund), die eine bessere durchschnittliche jährliche Rendite bietet (etwa 4%), aber eine Chance, Geld zu verlieren in a hat insbesondere bestimmte Jahr.
Im Laufe von 10 Jahren, wie dies eine Investition könnte kehrt jedes Jahr von 4,5% sehen, 3,3%, 4,8%, 4,9%, 4,5%, 4,3%, 0,5%, 4,7%, 4,8% und 4,7%, was ein Durchschnitt von 4%. Die jährliche Rendite ist ziemlich konstant, aber beachten Sie, dass -0.5% Jahr. In diesem Jahr verlor die Investition Geld, und es wird auf jeden Fall Jahre wie die über die Langstrecke.
Diese Unterüberdurchschnittlich Jahren – und besonders jene zu verlieren Jahren – sind problematisch. Angenommen , Sie haben einen Lauf von überdurchschnittlich Jahren gehabt haben und Sie sich entschieden haben Sie gerade genug Geld in Ihrer Investition haben Ruhestand Arbeit zu machen. Dann, sobald Sie in Rente gehen, verbringt , dass Investitionen im nächsten Jahr zu verlieren Geld, Ihre mathematischen völlig Abwerfen und machen Ruhestand echte dicey aussehen. Auch wenn es nicht ist auch im Fall dieser Investition schlecht, ist die riskanter Sie bekommen, desto wahrscheinlicher ist dieses Szenario passieren. Diese Jahr zu Jahr Schwankungen werden oft bezeichnet als Volatilität – eine Investition flüchtig ist , wenn es eine Menge von diesen Variationen hat.
Lassen Sie uns etwas mehr Risiko hinzufügen und sehen Sie die Vanguard Gesamtaktienindex (VTSMX). Es hat eine durchschnittliche jährliche Rendite seit Auflegung von 9,72%, was süß scheint, nicht wahr? Schauen wir uns näher.
Lassen Sie sich für sie in umgekehrter Reihenfolge in den letzten 10 Jahren von jährlichen Renditen aussehen: 21,05%, 12,53%, 0,29%, 12,43%, 33,35%, 16,25%, 0,96%, 17,09%, 28,70% und -37,04%. Drei dieser zehn Jahre sind schlimmer als ein Sparkonto. Einer von ihnen ist mehr als 37% Ihrer Investition zu verlieren.
Diese Investition ist noch flüchtig. Bedenken Sie, dass Sie nur Ihren Ruhestand beginnen und Sie haben Ihr ganzes Geld in dieser Investition und Sie treffen eine jener 40% Verlust Jahren. Das wird die Mathematik Ihrer Pensionierung drastisch ändern. Sie werden Geld zu leben, da der Markt fällt, werden ziehen, was bedeutet, dass Sie einen viel höheren Prozentsatz an Ihre Altersvorsorge aufgebraucht haben wird, als Sie in einem Jahr sollte und Sie werden wahrscheinlich, dass für die nächsten zwei zu tun haben, oder drei Jahre, während Sie warten, bis der Markt wieder erholen. Dies läßt Dich mit ein permanent Ruhestandsparungen verarmten, die entweder bedeutet, sehr schlank Leben spät im Leben oder eine Rückkehr an die Belegschaft.
Möchten Sie sehen, was das wie in Zahlen aussieht? Sagen wir, Sie in diesem investiert $ 1 Million haben und Sie in Rente gehen, zu entscheiden, $ 50.000 pro Jahr zurückzuverlangen zu leben. Das ist 5% pro Jahr, das ist ziemlich riskant ist, aber Sie in dieser langfristigen Durchschnittsrendite glauben. Nun, während des ersten Jahres, verliert die Investition 40% seines Wertes. Es fällt auf $ 600.000 … aber man nahm auf $ 50.000 zu leben, so ist es eigentlich nur $ 550.000. wenn Sie $ 50.000 pro Jahr aus, dass die Zukunft nehmen, wirst du in etwa 15 Jahren in Konkurs gehen (wenn nicht früher, auf der Volatilität abhängig).
Sie können das Hinzufügen von mehr und mehr Risiko halten und eine höhere durchschnittliche jährliche Rendite bekommen, aber das Schlüsselwort hier ist durchschnittlich . Sie können wie die VSIAX Dinge betrachten (die Vanguard Small-Cap – Value Index Fund), die eine sehr hohe durchschnittliche jährliche Rendite hat , aber grundiert eine absolute schlagen das nächste Mal die rückläufige Aktienmärkte zu nehmen, was bedeutet es eine große verlieren werde Prozentsatz seines Wertes als die Unternehmen , während eines wirtschaftlichen Abschwungs zu kämpfen (was einige Investoren zu verkaufen) und andere Investoren in sicherere Anlagen fliehen. Sie erreichen schließlich Investitionen , die zu Glücksspiel gleichbedeutend sind, wie Kryptowährung, die so flüchtig ist , dass Sie Ihre Investition verdreifachen könnten oder die Hälfte davon in einem Monat oder zwei verlieren.
Also, was ist die Botschaft hier? Wenn Sie viele Jahre haben , bevor Sie in Rente gehen, wollen Sie Ihr Geld in etwas ziemlich aggressiv , die wirklich gut durchschnittliche jährliche Rendite, aber vielleicht ein paar einzelnen Jahre, die wirklich rau sind. Wenn Sie nicht brauchen das Geld in absehbarer Zeit, diese einzelnen schlechten Jahren Ihnen nicht wirklich wichtig sind – in der Tat, sie sind irgendwie ein Segen für Sie , weil es billiger ist , in eine Investition zu kaufen , wenn der Markt nach unten ist.
Wie Sie immer in der Nähe in den Ruhestand beginnen und tatsächlich zurückziehen, beginnen diese einzelnen Jahren viel wichtiger geworden. Sofern Sie eine sehr große Menge in Ihrem Rentenkonto haben, können Sie nicht eine jener großen nach unten Jahren leisten , die eher wahrscheinlich sind , um schließlich mit einer aggressiven Investitionen geschehen. Wenn es passiert, wirst du bald wieder in der Belegschaft sein.
Die Lösung ist dann, um mit Ihrem Ruhestand Investitionen aggressiv sein , wenn man jung ist und dann, wenn Sie den Ruhestand nähern, Ihre Investitionen zu weniger aggressiv und weniger volatilen Anlagen bewegen , die Sie auf mehr verlassen können.
Der beste Weg, zu verstehen zu beginnen, was für ein Ziel-Datum Index-Fonds tut, ist bei manchen Menschen zu suchen, die auf dem Weg in den Ruhestand sind.
Angie ist 25 Jahre alt. Sie hat nicht die Absicht, seit 40 Jahren in den Ruhestand. Weil ihr Ruhestand so weit weg ist, kann sie viel Risiko in ihre Altersvorsorge ganz leisten. Sie können es sich leisten in Dinge zu investieren, die eine ziemlich gute durchschnittliche jährliche Rendite haben, die mit dem Risiko einer enormen Verlust gepaart ist. Sie könnte ihr Geld in den Vanguard Gesamtaktienindex und / oder die Vanguard Small-Cap-Value Index Fund setzen. Ihr Ziel ist es, so viel Wert zu bauen, wie sie die nächsten 40 Jahre über und eine hohe durchschnittliche jährliche Rendite der Jagd ist der beste Weg, das zu tun.
Brad ist 45 Jahre alt. Er beabsichtigt, nicht seit 20 Jahren in den Ruhestand. Er ist wahrscheinlich immer noch zu recht aggressiv sein, aber die Idee, sich weniger volatil beginnen könnte in seinem Kopf auftauchen. Er will immer noch eine sehr hohe durchschnittliche jährliche Rendite, aber es wird kommen bald einen Punkt, an dem er einige Änderungen vornehmen muss.
Connor ist 60 Jahre alt. Er denkt in fünf Jahren den Ruhestand geht. Er hat fast genug bekam in seine Altersvorsorge in den Ruhestand. An diesem Punkt kann er wirklich nicht leisten, alles in einer aggressiven Investitionen zu haben, die 40% seines Wertes fallen könnten. Also, er könnte einen Teil davon in Aktien verlassen, aber der Rest könnte Anleihen bewegt werden. Seine durchschnittliche jährliche Rendite könnte niedriger sein, aber er ist nicht mehr Gefahr zu laufen, verliert 40% seiner gesamten Altersvorsorge.
Dana ist 70 Jahre alt. Wenn ihre Altersvorsorge halten in einem langsamen und stabil wachsen, um nur einige Prozent pro Jahr zurückkehren, aber nicht eine Reihe von Wert in einem bestimmten Jahr zu verlieren, wird sie in Ordnung sein. Sie will wahrscheinlich vor allem in der Vanguard Gesamt Bond Market Index sein und vielleicht sogar einige in einem Geldmarktfond hat (ähnlich wie ein Sparkonto mit sehr geringem Risiko).
Wie Sie aus diesen Geschichten sehen können, wenn man älter wird und näher an den Ruhestand zu bekommen, macht es sehr viel Sinn allmählich von sehr aggressiven Investitionen zu mehr konservativen Ihre Investitionen zu verschieben. Die Frage ist allerdings, wie kann man wissen , wann machen diese Übergänge zu beginnen? Darüber hinaus werden Sie merken , es zu tun, und es richtig zu machen? Das sind keine einfachen Fragen für den Einzelnen für den Ruhestand zu sparen. Es ist nicht ganz klar , wann diese oder , wie zu tun , dies zu tun, und viele Menschen werden nicht in der Forschung und Zeit setzen , es zu tun. Die Leute wollen nur das Geld beiseite zu legen und dann Geld, wenn es Zeit ist , sich zurückzuziehen.
Das ist , wo Kapital Ziel Ruhestand kommt in. Sie tun dies automatisch.
Lassen Sie uns bei 25-jährige Angie zurückblicken. Sie zielt darauf ab, in etwa 40 Jahren in den Ruhestand. Also, theoretisch, will sie eine ziemlich aggressive Investitionen wählen, um ihre Altersvorsorge in setzen. Als sie jedoch in ihren späten vierziger Jahren oder Anfang der fünfziger Jahre ist, könnte sie langsam beginnen soll Dinge konservativer machen, und dies wird noch wahr, wie sie das Rentenalter erreicht hat und dann den Ruhestand. Sie hat nicht einen regelrechten Schock will, wenn sie alt ist.
Das ist, was ein Ziel Ruhestand Fonds tut automatisch. Wenn Angie 25 ist, geht auf sie irgendwann um 2060 zurückziehen, so dass sie vielleicht in ein Ziel Retirement 2060 Fonds mit ihrer Altersvorsorge kaufen. Im Moment wird der Ziel Pensionsfonds wirklich aggressiv sein, aber als die Jahrzehnte vergehen und die 2040er Jahre kommen, es wird langsam weniger aggressiv werden, und in den Jahren 2050, wird es noch weniger. Er schneidet ich die Volatilität im Austausch für eine niedrigere durchschnittliche jährliche Rendite, da sie näher an sein Zieldatum werden.
Wie macht es das? Ein Ziel – Rentenfonds ist nur aus einer Reihe von verschiedenen Fonds gemacht, und wie die Zeit vergeht, werden die Menschen das Ziel Ruhestand Fonds bewegen sich langsam das Geld aus der einen Teil der Mittel in der es die Verwaltung und in andere Fonds bewegen.
So zum Beispiel könnten ein Ziel Retirement 2060 Fonds heute aus 50% VSIAX und 50% VTSMX gemacht werden – mit anderen Worten, es ist wirklich aggressiv, vollständig in Aktien investiert, und einige dieser Aktien sind kleine Unternehmen, die entweder wachsen werden wie boomen (große Gewinne) oder Flamme (große Verluste). Das ist in Ordnung, wenn jetzt – Volatilität ist völlig in Ordnung, wenn man so weit von dem Ruhestand. Was Sie wollen, ist eine große durchschnittliche jährliche Rendite in den nächsten 25 Jahren oder so.
an einem gewissen Punkt jedoch auf der Straße, wahrscheinlich in der Mitte der 2040er Jahre, wird dieser Fonds immer beginnen weniger aggressiv. Das Geld im Fond wird von den Fondsmanagern in Dinge wie Rentenfonds oder Immobilien, die Dinge bewegt werden, die nicht ganz hat so hoch von einer durchschnittlichen jährlichen Rendite aber werden nicht Jahre großer Verluste zu sehen, auch nicht.
Mit der Zeit 2060 herum rollt, das gesamte Geld in diesem Fonds wird in ziemlich sicher Sachen sein, was bedeutet, dass Sie an diesem Fonds verlassen können in den Ruhestand stabil.
Das ist , was ein Rentenfonds hat: Es besteht aus einer Reihe von verschiedenen Investitionen , die von sehr aggressiven Dingen weniger aggressive Dinge als Zieldatum näher rückt nach und nach verschoben werden. Wenn das „Ziel“ Jahr viele, viele Jahre in der Zukunft liegt, wird der Fonds wirklich aggressiv sein und wirklich flüchtig, auf Kosten einiger wirklich rau einzelnen Jahren für große Gewinne in den nächsten zwei Jahrzehnten anstreben. Wie das „Ziel“ Jahr näher und näher kommt, erhält der Fonds weniger aggressiv und weniger und weniger volatil, was immer Sie sich verlassen können.
Deshalb, für Menschen, die bei der Verwaltung der Nuancen des eigenen Altersvorsorge nicht wirklich beteiligt sind, ein Ziel Rentenfonds mit einem Zieljahr ziemlich nah an ihren Ruhestand Jahr eine wirklich gute Wahl ist. Es schafft es, dass eine allmähliche Verschiebung für Sie, ohne dass Sie einen Finger rühren zu müssen.
Viel Glück!
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.