Es ist keine Überraschung, dass viele Leute da draußen etwas skeptisch sind, einen Anlageberater einzustellen. Immerhin haben wir alle die Geschichten über die Opfer des Bernie Madoff Ponzi-Programms gehört. Wir haben Filme wie “Wall Street” und “Boiler Room” gesehen, die uns verwirren, wem wir unser Geld anvertrauen können.
Wie wählen Sie einen Anlageberater aus, dem Sie vertrauen können? Und wie finden Sie einen Berater, der Ihr Interesse zu Recht über das eigene stellt?
Wenn Sie nach einem idealen Berater gesucht haben, sind Sie möglicherweise auf zwei Wörter gestoßen, die so klingen, als würden sie dasselbe bedeuten, aber in Wirklichkeit sehr unterschiedliche Definitionen haben. Diese Worte sind treuhänderisch und geeignet. Es ist wichtig, den Unterschied zwischen den Beratern zu verstehen, die einem Treuhandstandard unterliegen, und denen, die einem Eignungsstandard unterliegen, insbesondere bevor Sie jemanden auswählen, dem Sie vertrauen, um Ihr Geld zu verwalten.
Die zentralen Thesen
- Verschiedene Arten von Finanzberatern können unterschiedlichen ethischen Standards für die Verwaltung des Kundengeldes unterliegen.
- Treuhänder sind verpflichtet, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln.
- Ein Verstoß gegen die Treuhandpflicht kann auftreten, wenn ein Berater, der einem Treuhandstandard unterliegt, seine eigenen Interessen vor die Interessen seiner Kunden stellt.
- Der einfachste Weg herauszufinden, ob ein Berater ein Treuhänder ist, ist zu fragen.
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Treuhandstandard für Finanzberater
Der Treuhandstandard wurde 1940 im Rahmen des Investment Advisors Act geschaffen. Dieser Standard, der von der SEC oder den staatlichen Wertpapieraufsichtsbehörden reguliert wird, besagt, dass Anlageberater an einen Standard gebunden sind, nach dem sie die Interessen ihrer Kunden über ihre eigenen stellen müssen. Die folgenden Regeln fallen unter den Treuhandstandard: 1
- Ein Berater muss sein Interesse unter das des Kunden stellen.
- Einem Berater ist es untersagt, Wertpapiere für sein Konto zu kaufen, bevor er sie für einen Kunden kauft.
- Ein Berater muss sein Bestes geben, um sicherzustellen, dass die Anlageberatung anhand genauer und vollständiger Informationen erfolgt. Die Analyse muss so gründlich wie möglich sein.
- Ein Berater muss Interessenkonflikte vermeiden. Als Treuhänder muss ein Berater Interessenkonflikte oder potenzielle Interessenkonflikte offenlegen.
Wenn ein Berater, der ein Treuhänder ist, einen dieser Standards nicht einhält, kann dies einen Verstoß gegen die Treuhandpflicht darstellen. Kunden eines Beraters können möglicherweise Schadensersatz verlangen, wenn eine Verletzung der Treuhandpflicht zu finanziellen Verlusten führt.
Wer ist ein Treuhänder?
Technisch gesehen ist ein Treuhänder jeder, der beauftragt ist, in einem finanziellen Umfeld einen Treuhandstandard einzuhalten. Wenn Sie beispielsweise im Rahmen Ihres Nachlassplans eine Stiftung gründen, kann der von Ihnen ernannte Treuhänder als Treuhänder betrachtet werden.
Aus Sicht der Finanzberatung kann ein Treuhänder ein einzelner Finanzberater oder eine Wertpapierfirma sein, die den Berater beschäftigt, mit dem Sie zusammenarbeiten. Personen, die registrierte Anlageberater oder RIAs sind, unterliegen einem Treuhandstandard. RIAs müssen sich bei der US Securities and Exchange Commission registrieren und ein Formular ADV einreichen.
Bei diesem Formular handelt es sich um ein öffentliches Offenlegungsformular, in dem die Vergütung des Beraters, seine Anlagestrategie sowie frühere oder aktuelle disziplinarische oder rechtliche Maßnahmen gegen ihn beschrieben werden. Sie können die Offenlegung eines Beraters in der Online-Datenbank der SEC suchen und überprüfen.
Hinweis: Registrierte Anlageberater können auch andere professionelle Finanzbezeichnungen besitzen. Eine RIA kann beispielsweise auch ein Certified Financial Planner (CFP) oder ein Chartered Financial Analyst (CFA) sein.
Eignungsstandard für Finanzberater
Obwohl die beiden Begriffe ähnlich klingen mögen, gibt es einen Unterschied zwischen Eignung und Treuhänder. Eignung bedeutet, nur Empfehlungen abzugeben, die im besten Interesse des zugrunde liegenden Kunden liegen. Folgendes müssen Sie noch wissen:
- Anstatt sein Interesse unter das des Kunden zu stellen, verlangt der Eignungsstandard nur, dass der Berater vernünftigerweise davon ausgehen muss, dass die abgegebenen Empfehlungen im Hinblick auf die finanziellen Bedürfnisse, Ziele und besonderen Umstände des Kunden für den Kunden geeignet sind.
- Eignung bedeutet, sicherzustellen, dass die Transaktionskosten nicht zu hoch sind oder dass eine Empfehlung für einen Kunden nicht ungeeignet ist.
- Übermäßiger Handel, Abwanderung, um mehr Provisionen zu generieren, oder häufiges Wechseln des Kontovermögens, um Transaktionserträge für den Berater zu generieren.
- Die Notwendigkeit, potenzielle Interessenkonflikte offenzulegen, ist nicht so streng wie bei einem Treuhänder.
- Eine Investition für einen Kunden muss nur geeignet sein; Es muss nicht unbedingt mit den Zielen und dem Profil des einzelnen Anlegers übereinstimmen.
- Anlageberater, die kostenpflichtig sind, können Anreize erhalten, ihre eigenen Produkte zu verkaufen, bevor sie um Produkte konkurrieren, die möglicherweise kostengünstiger sind. So machen sie ihre Provisionen.
Welche Berater folgen einem Eignungsstandard?
Der Eignungsstandard wird am häufigsten mit Broker-Dealern in Verbindung gebracht. Ein Broker-Dealer ist eine Einzelperson oder ein Unternehmen, das seinen Kunden den Handel mit Wertpapieren erleichtert. Angenommen, Sie haben ein Alterskonto bei einer Maklerfirma wie Fidelity oder TD Ameritrade. Diese Unternehmen sind Beispiele für Broker-Dealer. Sie teilen ihnen mit, welche Anlagen Sie in Ihrem Portfolio kaufen oder verkaufen möchten. Sie übernehmen die Abwicklung der Transaktion.
Das Fazit
Wenn Sie daran interessiert sind, einen Anlageberater zu finden, der den Treuhandstandard einhalten muss, sollten Sie zunächst einen Finanzplaner suchen, der nur eine Gebühr erhebt. Nur-Gebühren-Planer und Berater verkaufen weder Anlageprodukte noch machen sie Provisionen. Nur-Gebühren-Planer berechnen einen festen Preis und werden nicht durch den Verkauf von Produkten getrieben. Ihre Beratung wird auf höchstem Niveau gehalten und sie müssen die Interessen ihrer Kunden über ihre eigenen stellen.
Das unterscheidet sich von einem kostenpflichtigen Berater. Gebührenbasierte Berater verdienen ihr Geld mit einer Kombination aus Gebühren und Provisionen. Das heißt, wenn Sie eine bestimmte Investition kaufen, die sie empfehlen, verdienen sie einen Prozentsatz von dem, was Sie als Provision investieren.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.