5 Wege, ein besserer Investor zu werden

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Acting Klug ist der Schlüssel zum langfristigen Erfolg Portfolio

5 Wege, ein besserer Investor zu werden

Lernen Sie Ihr Geld zu verwalten und ein Investment-Portfolio aufbauen kann eine schwierige Aufgabe für viele neue Investoren. Für manche Menschen ist es einfach eine Frage der Zeit nicht mit richtigen Aufmerksamkeit auf die Art und Weise zu geben, ihr Vermögen investiert wird und die Risiken, die sind sie ihre hart verdienten Ersparnisse auszusetzen. Für andere, es kommt zu einem Mangel an Interesse an Investitionen, Finanzen und Money-Management. Diese Leute könnten intelligent sein, fleißig und sogar brillant in anderen Bereichen des Lebens, aber sie ziehen noch etwas eher zu tun, als über Zahlen und Fakten zu sprechen – sie wollen nicht durch jährliche Berichte graben, Form 10-K eingereichten Unterlagen, Gewinn- und Verlustrechnung , Bilanzen, Fondsprospekte oder proxy statements.

Für einen nicht unerheblichen Anteil der Investoren, ist es über Temperament und emotionale Reaktion. Trotz ihrer besten Absichten, sie sind, ohne Zweifel, ihre eigenen schlimmsten Feinde, Reichtum zu zerstören durch suboptimale Entscheidungen und Reaktionen, die als Tatsache auf das Gefühl eher beruhen.

Ich glaube, dass bestimmte Dinge können ein Anleger besser helfen, den Zweck und die Art des Kapitalallokationsprozesses zu verstehen. Obwohl diese Tipps Ergebnisse nicht garantieren können, ist meine Hoffnung, dass einige allgemeine Fehler und übersehen Fehler durch Hervorhebung und diskutieren, wird es leichter für Sie werden sie in der realen Welt zu entdecken.

Vermeiden Sie in Alles, was investieren Sie nicht verstehen

Die Menschen scheinen diese grundlegende Wahrheit zu vergessen, wenn sie nicht erinnert werden. Ich ziehe es destillieren in einer Handvoll von Aussagen nach unten, die Ihnen gute Dienste leisten können, wenn man sie im Hinterkopf behalten.

  1. Sie müssen nicht in einer spezifischen Anlage investieren. Sie niemand lassen Sie vom Gegenteil überzeugen. Es ist Ihr Geld. Sie haben nicht nur die Macht jetzt zu sagen, aber das Recht, dies zu tun, auch wenn Sie Ihre Argumentation nicht erklären können.
  2. Zahlreiche Möglichkeiten kommen im Leben zusammen. Lassen Sie sich nicht Fomo Ursache Sie dumme Sachen zu tun.
  3. Wenn Sie oder die Person, die Ihren Umgang mit Geld nicht die zugrunde liegende These einer Investition beschreiben können – wo und wie das Geld generiert wird, wie viel zahlst du für diesen Strom von Bargeld, und wie das Geld wird schließlich seinen Weg zurück in Ihre Tasche – dann investieren Sie nicht. Sie spekulieren. Es kann zu Ihren Gunsten aus, aber es ist ein gefährliches Spiel, das am besten verzichtet oder, zumindest ist, beschränkt auf einen kleinen, isolierten Teil Ihres Portfolios, die nicht die Verwendung von Marge beinhalten.

Eine enorme Menge an Schmerz und Leid kann vermieden werden, wenn diese grundlegenden drei Grundsätze geehrt werden. Sie entlassen sie nicht, weil sie, wie der gesunde Menschenverstand. Als Voltaire kurz und bündig und genau beobachtet: „Der gesunde Menschenverstand ist nicht so üblich.“

Verstehen Sie, dass Marktwert und Intrinsic Value sind anders

Stellen Sie sich vor, dass Sie ein Bürogebäude im Mittleren Westen gekauft, ohne Hypothekenschulden gegen das Eigentum Barzahler. Ihr Kaufpreis betrug $ 1 Million. Das Gebäude ist in einer großartigen Lage. Die Mieter sind finanziell solide und geschlossene langfristige Mietverträge, die sicherstellen sollten, dass Miete Kontrollen in vielen Jahren immer wieder fließt. Sie sammeln $ 100.000 pro Jahr in der freien Cash-Flow aus dem Gebäude nach Dingen wie Steuern, Wartung und Investitionen Reserven abdecken.

Der Tag, nachdem Sie das Gebäude kaufen, kollabiert die Bankenbranche. Anleger können ihre Hände nicht auf gewerbliche Hypothekendarlehen erhalten und, als Folge, Eigenschaftswerte depressiv. Im Laufe des folgenden Jahres gibt Gebäude, die für $ 1 Million verkauft jetzt gehen für nur $ 600.000, weil die einzigen Menschen, die es sich leisten können, um Akquisitionen Bargeld Käufer zu machen sind.

Es gibt keinen Zweifel in diesem Szenario, dass, wenn Sie es zu verkaufen, um zu versuchen, würde der wahrscheinlich Marktwert Ihrer Immobilie viel weniger als der Preis, den Sie bezahlt.

Sie könnten 600.000 $ sollten Sie es Dump auf dem freien Markt bekommen. Sie könnten in der Lage sein, einen viel besseren Preis zu bekommen, wenn Sie in der Lage und bereit sind, eine privat verhandelte Hypothek zu tragen, auf das Sie effektiv wie die Bank für die Käufer handeln, die in Form von Interesse eines Teils der Mieteinnahmen hält Umleitung auf der Hypothek beachten Sie, nachdem Sie das Gebäude verkauft haben, auf dem Sie jetzt ein Pfandrecht halten. Dennoch, wenn Sie in der Lage sind Börsenwerte auf Ihren Immobilien-Investitionen zu ziehen, wäre man nach unten in sehr bedeutsamen Weise auf dem Papier. Es wäre brutal.

Für langfristig orientierte Anleger ist dies nicht besonders sinnvoll , weil wahre Investoren in den Worten von Benjamin Graham, dem legendären Vater des Value Investing, sind wahre Anleger selten ihre Vermögenswerte zu verkaufen gezwungen. Stattdessen haben sie konservativ genug , um ihre Finanzen führen , dass sie auf niedrigen Bewertungen jahrelang in einer Zeit sitzen können, zu wissen , dass sie immer noch eine gute Rendite verdienen , wenn sie als Cash – Flow gemessen, die sie auf den Preis relativ gehört sie bezahlt für ihre Eigentumsanteile .

In diesem Fall, ob Ihr Gebäude könnte $ 600.000 oder eine andere Zahl auf einer Auktion holen ist nicht Folge im Vergleich zu der Tatsache, Sie $ 100.000 in Free Cash-Flow aus dem Eigentum verbunden sind, zu sammeln. Das ist der wirtschaftliche Motor. Das ist die Quelle des wahren oder inneren Wertes. Graham sprach über die Torheit der in einer Situation wie dieser aufgeregt zu werden, weil es zu erlauben, sich in Höhe emotional notleidende Fehler im Gericht von anderen Völkern zu sein. Das heißt, Sie sollten nicht auf den Marktpreis suchen Sie aus dem inneren Wert Ihrer Immobilie zu informieren. Sie sollten den inneren Wert Ihrer Immobilie kennen und in der Lage sein, seine Berechnung konservativ geschätzt, grundlegende mathematische mit zu verteidigen. Denken Sie an den Marktpreis als etwas, das Sie nutzen können, wenn Sie so wählen – nicht mehr und nicht weniger.

Dieses Konzept bleibt über mehrere Anlageklassen wahr. Wenn Sie eine Beteiligung an einem fantastischen Geschäft mit großer Kapitalrendite haben, eine starke Wettbewerbsposition, die es schwierig macht, in seinem bestimmten Sektor oder in der Industrie, und ein Board of Directors vom Sitz zu werfen, die aktionärsfreundlich ist, sollte es nicht Sie verursachen eine bestimmte Not Ihre Bestände sinken um 50 Prozent oder mehr auf dem Papier zu sehen.

Dies gilt insbesondere, wenn es eine Geschichte zu belohnen Sie mit Umsicht ausgeführten Aktienrückkäufen und gut begründeten Dividendenerhöhungen hat, und Sie einen angemessenen Preis im Vergleich zu der Durchschau Ergebnis bezahlt – oder für fortgeschrittene Anleger, die mit Buchhaltung vertraut sind und Finanz, „owner Ergebnis“, eine Free Cash Flow Anpassung berechnet, wenn operierende Unternehmen bewerten, ich weiß, dass ich dies häufig wiederholen, aber Sie sollten sie internalisieren, wenn Sie durch Ihr Vermögen zu zerstören vermeiden wollen, dummerweise den Verkauf qualitativ hochwertige, langfristige Vermögenswerte, weil von dem, was fast immer vergänglich Angst erweist.

Erfahren Sie in Bedingungen Net Present Value denken

Ein US-Dollar ist nicht nur ein US-Dollar und Schweizer Franken ist nicht nur ein Schweizer Franken.

Aus Ihrer Sicht als Investor, dann ist es Nutzleistung vorhanden Kauf, was zählt. Nicht in die Falle tappen in Bezug auf Nominalwährung des Denkens, eine Gefahr bekannt Ökonom Irving Fisher beschreibt in seinem 1928 Meisterwerk, The Money Illusion .

Wenn Sie eine Rechnung $ 100 in der Tasche heute haben, hängt der Wert dieser Rechnung $ 100 auf einer Vielzahl von Faktoren ab. Wenn Sie eine lange genug Ausdehnung der Zeit haben und zufriedenstellende Renditen verdienen kann, kann Compoundierung seine Magie arbeiten und es in $ 10.000. Wenn Sie nicht in zwei Tagen gegessen haben, ist der Nutzen der Zukunft Geldes praktisch nicht existent im Vergleich zu der Möglichkeit, jetzt das Geld zu verwenden. Erfolgreiche Investitionen geht es um Entscheidungen zu treffen. Rahmen Sie Ihre Ausgaben und Investitionen Entscheidungen auf diese Weise. Geld ist ein Werkzeug – das ist alles. Diese Erinnerung können Sie helfen, den Fehler zu vermeiden, dass viele Männer, Frauen und Familien machen, ihren wahren langfristigen Wunsch für ihre kurzfristiges will opfern.

Achten Sie auf Steuern, Kosten und Bedingungen

Kleine Dinge Materie, vor allem im Laufe der Zeit aufgrund der Kräfte der Compoundierung, die wir besprochen haben. Es gibt alle Arten von Strategien können Sie mehr von Ihrem hart verdienten Geld in der Tasche behalten verwenden, einschließlich solcher Dinge wie Asset-Platzierung. Denken Sie an einem festverzinslichen Anleger hält steuerfreie Kommunalanleihen in versteuernden Brokerage-Konten und Unternehmensanleihen in Steuerparadiesen wie ein Roth IRA. Er weiß, wie man die Vorteile zu nehmen, was beläuft sich auf positive Nutzung Effekte, wie das freie Geld Erfassung erhalten Sie, wenn Ihr Arbeitgeber Beiträge an Ihre 401 (k) übereinstimmt oder 403 (b) Pensionsplan. Es lohnt sich, Ihre Zeit und Mühe, um sie zu entdecken. Mit nur kleinen Verbesserungen, besonders früh in der Compoundierung, haben Sie die Möglichkeit, Ihre potentiellen Auszahlungen nach Bedeutung zu ändern. Nur wenige Dinge im Leben sind so Ihre Zeit wert.

Stellen Sie sicher, dass Sie mit einem Gewicht den Wert dessen, was Sie gegen die Kosten sind zu empfangen. Ich habe viele unerfahrene Anleger auf Dinge wie Kostenquoten und Managementkosten unter Ausschluss alles andere konzentriert gesehen. Sie kosten schließlich sich weit mehr in Dinge wie dumm Steuer Fehler oder schmerzhafte Risikopositionen, die ihre Konten führen implodieren.

Ein Beispiel, das ich verwenden möchte, ist die Verwaltung von Treuhandfonds. Nehmen Vanguard, zum Beispiel. Zu der Zeit habe ich diesen Artikel schrieb, Vanguard das Vertrauen Abteilung laufen würde, was für $ 500.000 zu einem sehr einfachen Treuhandfonds belief sich – nichts komplex, einfach nur Vanille. Sie würden nicht einzelne Wertpapiere bekommen, aber Sie würden die gleichen Investmentfonds alle anderen besitzt statt besitzen. Es gibt nicht viel Flexibilität bei der Planung für das, was, – in Abhängigkeit von den Auswahlen in der Asset Allocation Prozess gemacht – beläuft sich auf ein All-in effektiven Durchschau in Höhe von zwischen 1,5 und 1,6 Prozent pro Jahr durch die Zeit, die Sie Dinge wie Treuhänder Gebühren berechnen und dahinter liegende Managementgebühren.

Das ist ein fantastisches Angebot für das, was Sie bekommen. Ich habe beobachtet, Leute blasen sechs- und siebenstelligen Erbschaften schneller, als Sie blinzeln können, von denen alle hätten vermieden werden können hatte das Geld in Vertrauen gesperrt und die grantor bereit gewesen, die Gebühren zu zahlen. Mit anderen Worten, bezahlte das grantor mehr Aufmerksamkeit auf etwas, das spielte keine Rolle – nämlich versuchen, 0,05 Prozent an Gebühren pro Jahr zu zahlen, indem sie es selbst tun, anstatt 1,5 bis 1,6 Prozent, indem sie es an jemanden anderen Outsourcing. Vergleichen Sie das mit einem wesentlich relevanter Faktor: die emotionale Stabilität und Finanzkraft des Begünstigten. Dieses Material zählt. Ihr Investment-Portfolio besteht nicht in einem Lehrbuch. Die reale Welt ist chaotisch und die Menschen sind kompliziert.

Nie denken an Leistung allein, ohne Factoring in Risikoexponierung

Wie viele Unternehmer, ich glaube, Risiko zu viel. Mein Temperament ist eine seltsame Mischung aus konstanten Wahrscheinlichkeitsberechnungen mit Optimismus gemischt. Als mein Mann und ich unsere Letterman-Jacke Auszeichnungen Unternehmen startete vor mehr als einem Jahrzehnt, haben wir sorgfältig die Kostenstruktur in einer Weise, die wir unter fast jedem Szenario gewonnen. Wenn unsere globalen Asset-Management-Unternehmen hat für vermögende und vermögende Einzelpersonen, Familien und Institutionen, die neben uns investieren wollten, haben wir sicher einen Teil der Risiken unserer ursprünglichen Form ADV Angaben Diskussionen enthielt.

Es ist ein unglaublich gefährliches Zeichen , wenn die Investoren zu sprechen beginnen über ihre „große“ Rückkehr ohne Diskussion , wie diese Renditen generiert wurden. Das Risiko , an den Sie Ihr Kapital ausgesetzt, gemessen nicht durch Schwankungen der Marktpreisangabe aber in dem Preis zu zahlen in Bezug auf Eigenwert mit einer Anpassung für das Potential von Wipeout ist das eigentliche Geheimnis Reichtum langfristig aufzubauen. Einer der Geschichte der berühmtesten Investoren gerne darauf hin , dass es keine Rolle , wie groß Erträge sind – wenn es eine einzige „Null“ in der Multiplikation, du alles verlieren. Dies gilt in der Vermögensverwaltung Ihres Portfolios nicht nur wahr, sondern im operativen Management ganzer Unternehmen. Die Implosion von AIG, früher einer der weltweit stärksten Finanzinstitute und angesehensten Blue Chip – Aktien , ist eine perfekte Fallstudie , dass jeder ernsthafte Anleger verpflichten sollte.

Ich persönlich bin der Meinung, dass dies in den folgenden Richtlinien destilliert werden kann:

  1. Bezahlen Sie Ihre Investitionen in vollem Umfang und mit Bargeld.
  2. Nur kaufen Aktien oder Anleihen, die Sie glücklich sein würden für die nächsten fünf Jahre zu besitzen, wenn die Börse geschlossen und man konnte nicht notierten Marktbewertung auf es.
  3. Vermeiden Sie ausgegebenen Wertpapiere in bestimmten Sektoren, Branchen oder Geschäftsbereiche, vor allem, wenn sie weiter unten in der Kapitalstruktur sind. Zum Beispiel fehlte einige außerordentlich seltene Fälle sind viele Value-Investoren im Allgemeinen kein Interesse an den Stammaktien einer Fluggesellschaft um jeden Preis, wenn sie als kleines spekulatives augment zu einem breiteren, diversifiziertes Portfolio dienen. Sie denken, die Bewertung rechtfertigt. Selbst dann würden sie wahrscheinlich immer noch zu Fuß entfernt von der Gelegenheit. Der Grund? Im Großen und Ganzen haben die Fluggesellschaften, was zu einem konstanten Mengen, könnten-sein-getriggerten-at-any-time Insolvenzrisiko. Es ist ein Geschäft, das Umsatzniveau abzusinken im Fall von Krieg, Katastrophen oder allgemeiner Wirtschaftsbedingungen der Menschen sieht. Verbinden Sie das mit der hohen Arbeitskostenstruktur und die Rohstoffpreise, und mit einer großen Ausnahme, es für die langfristigen Besitzer finanziell ruinös gewesen.

Dies erfordert anders in Ihrem Portfolio suchen. Ihr Portfolio sollte nicht eine Quelle der Erregung oder emotionaler Erregung die gleiche Art und Weise zu Fuß sein, auf den Boden von einem Casino in Las Vegas für viele Menschen ist. Erfolgreiche Investitionen gleicht oft Farbe trocken zu beobachten. Sie finden große Vermögenswerte, zahlen angemessene Preise für sie, dann sitzen Sie auf Ihrem hinter ein paar Jahrzehnten, während der Kapitalismus und Compoundierung Dusche Sie mit den Belohnungen. Throw in einiger Diversifizierung so die unvermeidliche Bankrott oder Beeinträchtigung einer oder mehrere Komponenten auf dem Weg Ihnen nicht schaden schlecht. Historisch gesehen, ist es ein Traum Kombination gewesen. Zwar trifft es zu, dass die Geschichte nicht selbst wiederholen kann, für diejenigen, die die Chancen verstehen, dann ist es nicht schwer zu argumentieren, dass es wahrscheinlich die einzige intelligente Art und Weise zu verhalten.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.