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Alles was Sie über Staatsanleihen wissen
Haben Sie sich jemals gefragt, wie raise Geld der Regierung Infrastrukturprojekte zu finanzieren, Sozialprogramme oder andere Ausgaben Maßnahmen, wenn die Steuereinnahmen sind einfach nicht genug?
Die nationalen Regierungen ausgeben Schuldverschreibungen bekannt als Staatsanleihen , die entweder in der Landeswährung oder globale Reservewährungen wie dem US – Dollar oder Euro lauten können. Neben staatlichen Ausgabenprogrammen zur Finanzierung können diese Anleihen verwendet werden ältere Schulden zu begleichen , die fällig werden können , oder einfach nur Zinszahlungen kommen aufgrund zu decken.
In diesem Artikel werden wir einen Blick auf einige wichtige Konzepte nehmen zu wissen, wenn es darum geht Anleihen (wie Erträge, Ratings und Kreditrisiko), sowie, wie Anleger sie kaufen können, souverän.
Sovereign Bond Renditen
Staatsanleihen Renditen sind der Zinssatz die Regierungen auf, ihre Schulden zu bezahlen. Wie Unternehmensanleihen hängen diese Anleiherenditen auf das Risiko für die Käufer beteiligt. Im Gegensatz zu Unternehmensanleihen umfassen diese Risiken in erster Linie um den Wechselkurs (sofern die Schuldverschreibungen in lokaler Währung festgesetzt), wirtschaftliche Risiken und politische Risiken, die zu einem möglichen Ausfall auf den Zinszahlungen oder Kapital führen können.
Hier ist eine kurze Zusammenfassung der drei wichtigsten Determinanten der Staatsanleiherenditen:
- Kreditwürdigkeits – Kreditwürdigkeits ist die empfundene Fähigkeit eines Landes , seine Schulden seine gegenwärtige Situation zu erstatten. Oft setzen Investoren auf Rating – Agenturen zu helfen , die Kreditwürdigkeit eines Landes anhand von Wachstumsraten und anderen Faktoren zu bestimmen.
- Länderrisiko – Länderrisiken sind externe Faktoren, die die Fähigkeit eines Landes , seine Schulden zu tilgen entstehen und gefährden können. Zum Beispiel könnten flüchtige Politik eine Rolle spielen , um das Risiko eines Ausfalls in einigen Fällen bei der Steigerung wenn eine unverantwortliche Führer sein Amt antritt.
- Wechselkurs – Wechselkurse haben einen großen Einfluss auf Staatsanleihen in lokalen Währungen lauten. In der Tat haben einige Länder ihre Art und Weise , indem Sie einfach aus Schulden aufgeblasen mehr Währung ausgeben, so dass die Schulden weniger wertvoll.
Sovereign Bond Bewertungen
Standard & Poors, Moodys und Fitch sind die drei beliebtesten Anbieter von Staatsanleihen Ratings. Zwar gibt es viele andere Boutique-Agenturen sind, tragen die „großen Drei“ Rating-Agenturen das meiste Gewicht unter den globalen Investoren. Die Upgrades und von diesen Agenturen gemacht Herabstufungen in Staatsanleiherenditen im Laufe der Zeit zu erheblichen Veränderungen führen.
Sovereign Bond Ratings basieren auf mehreren Faktoren ab, einschließlich:
- Pro Kopf Einkommen
- Das Bruttoinlandsprodukt Wachstum
- Inflation
- Auslandsschulden
- Geschichte der Säumigen
- Wirtschaftliche Entwicklung
Sovereign Bond Defaults
Staatsanleihen Standardwerte sind nicht üblich, aber sie haben viele Male in der Vergangenheit geschehen ist. Eine des letzten größeren Ausfalls war im Jahr 2002, als Argentinien nicht in der Lage war, seine Schulden nach einer Rezession in den späten 1990er Jahren zu tilgen. Da die Währung des Landes an den US-Dollar gebunden war, konnte die Regierung aufblasen nicht seinen Weg aus seinen Problemen und Verzug geraten schließlich.
Zwei weitere beliebte Beispiele waren in Russland und Nordkorea. Russland Verzug auf seine Staatsanleihen in den Jahren 1998 und schockierte die internationale Gemeinschaft, die die Kräfte der weltweit wichtigsten davon ausgegangen, nicht auf ihre Schulden nachkommen werden. Und im Jahr 1987 vorbelegt Nordkorea seine Schulden nach dem Industriesektor und Missmanagements zu viel Geld für seine militärische Expansion zu verbringen.
Kaufen Sovereign Bonds
Anleger können Staatsanleihen durch eine Vielzahl von Kanälen kaufen. US-Staatsanleihen können direkt durch das US-Finanzministerium, über TreasuryDirect.gov erworben werden, oder in den meisten US-Brokerage-Konten. Allerdings können ausländische Staatsanleihen kaufen deutlich schwieriger für Anleger mit Sitz in den USA, vor allem, wenn sie US-Börsen nutzen wollen.
Ausländische ausgegebenen Staatsanleihen sind am einfachsten über Exchange Traded Funds (ETFs) gekauft. Staatsanleihen ETFs ermöglichen Investoren Staatsanleihen in einer Eigenkapital Form zu kaufen, die leicht an US-Börsen gehandelt werden können. Diese diversifizierte ETFs halten typischerweise eine Anzahl von Anleihen mit verschiedenen Laufzeiten und eine stabilere Anlage als einzelne Staatsanleihen.
Key zum Mitnehmen Punkte
- Staatsanleihen sind Schuldverschreibungen von den nationalen Regierungen ausgegeben entweder in einer lokalen Währung oder eine internationale Währung, wie der US-Dollar oder Euro.
- Staatsanleihen Renditen werden durch Bonität, Länderrisiko und Wechselkurse in erster Linie betroffen.
- Sovereign Bond Ratings werden typischerweise durch Standard & Poors, Moodys und Fitch, und bieten den Anlegern die Idee eines Staatsanleihen Risiko ausgegeben.
- Anleger können Staatsanleihen am einfachsten durch börsengehandelte Fonds kaufen an US-Börsen gehandelt werden.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.