Investitionen in Blue-Chip-Aktien haben möglicherweise den Ruf, langweilig, schwerfällig und vielleicht sogar etwas veraltet zu sein. Es ist jedoch kein Zufall, dass sie von wohlhabenden Investoren und soliden Finanzinstituten überwiegend bevorzugt werden. Jeder mit gesundem Menschenverstand möchte sich an Unternehmen beteiligen, die er nicht nur versteht, sondern die nachweislich über Generationen hinweg eine extreme Rentabilität aufweisen, und Blue Chips passen mit Sicherheit zur Beschreibung. Gemessen über lange Zeiträume haben Blue-Chip-Aktien Geld für Eigentümer geprägt, die klug genug sind, um sie mit Hartnäckigkeit durch dicke und dünne, gute und schlechte Zeiten, Krieg und Frieden, Inflation und Deflation zu halten.
Und es ist nicht so, als wären sie unbekannt. Sie sind allgegenwärtig; selbstverständlich. Blue-Chip-Aktien repräsentieren häufig Unternehmen, die im Kern des amerikanischen und globalen Geschäfts ansässig sind. Firmen mit einer Vergangenheit, die genauso farbenfroh ist wie jeder Roman und mit Politik und Geschichte verwoben ist. Ihre Produkte und Dienstleistungen durchdringen nahezu jeden Aspekt unseres Lebens.
Wie ist es also möglich, dass Blue-Chip-Aktien in den Anlageportfolios von Rentnern, gemeinnützigen Stiftungen sowie Mitgliedern der obersten 1% und der Kapitalistenklasse seit langem oberste Priorität haben, während sie von kleineren, ärmeren Unternehmen fast vollständig ignoriert werden? Investoren? Dieses Rätsel gibt uns einen Einblick in das Problem des Investmentmanagements und erfordert sogar eine Diskussion der Verhaltensökonomie. Blue-Chip-Aktien gehören nicht ausschließlich zum Bereich der Witwen und Versicherungsunternehmen, und hier ist der Grund dafür.
Was ist ein Blue Chip Stock?
Eine Blue-Chip-Aktie ist ein Spitzname für die Stammaktien eines Unternehmens mit mehreren quantitativen und qualitativen Merkmalen. Der Begriff “Blue Chip Stock” stammt aus dem Kartenspiel Poker, bei dem die höchste und wertvollste Spielchipfarbe blau ist.
Es gibt keine allgemeine Einigung darüber, was genau eine Blue-Chip-Aktie ausmacht, und es gibt immer einzelne Ausnahmen von einer oder mehreren Regeln, aber im Allgemeinen Blue-Chip-Aktien / Unternehmen:
- Über mehrere Jahrzehnte hinweg eine stabile Ertragskraft vorweisen können.
- Ebenso lange ununterbrochene Dividendenzahlungen an Stammaktionäre.
- Belohnen Sie die Aktionäre, indem Sie die Dividende mit einer Rate erhöhen, die der Inflationsrate entspricht oder wesentlich darüber liegt, so dass das Einkommen des Eigentümers mindestens alle zwölf Monate steigt, selbst wenn er oder sie nie eine andere Aktie kauft.
- Profitieren Sie von hohen Kapitalrenditen, insbesondere gemessen an der Eigenkapitalrendite.
- Verfügen Sie über eine solide Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung, insbesondere gemessen am Zinsdeckungsgrad und der geografischen und Produktlinienvielfalt der Cashflows.
- Regelmäßig Aktien zurückkaufen, wenn der Aktienkurs im Verhältnis zum Eigentümergewinn attraktiv ist;
- Sind wesentlich größer als das typische Unternehmen und zählen häufig zu den größten Unternehmen der Welt, gemessen an der Börsenkapitalisierung und dem Unternehmenswert.
- Sie verfügen über einen großen Wettbewerbsvorteil, der es außerordentlich schwierig macht, Marktanteile von ihnen zu trennen (was sich in Form eines Kostenvorteils niederschlagen kann, der durch Skaleneffekte, einen Franchisewert im Bewusstsein des Verbrauchers oder das Eigentum an strategisch wichtigen Faktoren erzielt wird Vermögenswerte wie ausgewählte Ölfelder.)
- Emission von Anleihen, die als Investment Grade gelten, wobei die Besten der Besten ein Triple-A-Rating haben.
- Sind zumindest im Inland in der Komponentenliste des S & P 500 Index enthalten. Viele der blauesten Blue Chips sind im selektiveren Dow Jones Industrial Average enthalten.
Warum Blue Chip-Aktien bei wohlhabenden Anlegern beliebt sind
Einer der Gründe, warum vermögende Anleger Blue-Chip-Aktien so sehr lieben, ist, dass sie zehn Jahre lang zu akzeptablen Renditen tendieren – typischerweise zwischen 8% und 12% in der Vergangenheit mit reinvestierten Dividenden. Die Reise ist keineswegs reibungslos, mit einem Rückgang von 50% oder mehr, der mehrere Jahre andauert, aber im Laufe der Zeit übt der wirtschaftliche Motor, der die Gewinne erzielt, seine außergewöhnliche Kraft aus. Dies zeigt sich in der Gesamtrendite des Aktionärs unter der Annahme, dass der Aktionär einen angemessenen Preis gezahlt hat.
(Selbst dann ist das nicht immer eine Voraussetzung. Wie die Geschichte gezeigt hat, haben Sie, selbst wenn Sie dumm hohe Preise für den sogenannten Nifty Fifty bezahlt haben, eine Gruppe erstaunlicher Unternehmen, die 25 Jahre später in den Himmel geboten wurden die Börsenindizes schlagen, obwohl einige der Unternehmen auf der Liste bankrott gehen.)
Indem die Aktien direkt gehalten werden und enorme latente Steuerverbindlichkeiten aufgebaut werden können, können die Reichen mit den einzelnen Aktien, die sich noch in ihrem Nachlass befinden, sterben und sie an ihre Kinder weitergeben, indem sie eine so genannte verstärkte Basislücke nutzen. Solange Sie sich in diesem Fall noch unter den Nachlasssteuergrenzen befinden, werden alle geschuldeten latenten Kapitalertragssteuern vergeben. Es ist einer der unglaublichsten, langjährigen, traditionellen Vorteile, die es gibt, um Investoren zu belohnen. Wenn Sie und Ihr Ehepartner beispielsweise Blue-Chip-Aktien im Wert von 500.000 USD erworben und diese gehalten haben und sterben, nachdem ihr Wert auf 10.000.000 USD gestiegen ist, können Sie Ihr Vermögen so gestalten, dass die Kapitalgewinne geschuldet worden wären Die nicht realisierten Gewinne von 9.500.000 USD (aktueller Wert von 10.000.000 USD – Kaufpreis von 500.000 USD) werden sofort vergeben. Du hättest sie nie bezahlt. Ihre Kinder werden sie niemals bezahlen müssen. Es ist eine so große Sache, dass Sie oft besser mit einer Holding, die Sie jahrzehntelang halten können, zu einem niedrigeren Preis zusammensetzen, als zu versuchen, von Position zu Position hin und her zu huschen und immer nach ein paar zusätzlichen Prozentpunkten zu suchen.
Ein weiterer Grund, warum Blue-Chip-Aktien beliebt sind, besteht darin, dass sie bei wirtschaftlichen Katastrophen einen relativ sicheren Hafen bieten (insbesondere in Verbindung mit Anleihen mit Goldrand und Barreserven). Unerfahrene und ärmere Anleger denken nicht zu viel darüber nach, weil sie fast immer versuchen, zu schnell reich zu werden, nach dem Mond zu schießen und nach dem einen zu suchen, das sie sofort reich macht. Es endet kaum jemals gut. Die Märkte werden zusammenbrechen. Sie werden sehen, dass Ihre Bestände um erhebliche Beträge fallen, egal was Sie besitzen. Wenn dir jemand etwas anderes sagt, ist er entweder ein Dummkopf oder versucht dich zu täuschen. Ein Grund dafür, dass Blue Chips relativ sicher sind, ist, dass dividendenausschüttende Aktien an den Bärenmärkten aufgrund einer sogenannten Renditeunterstützung tendenziell weniger fallen. Darüber hinaus profitieren profitable Blue Chips manchmal langfristig von wirtschaftlichen Problemen, da sie geschwächte oder bankrotte Wettbewerber zu attraktiven Preisen kaufen oder vertreiben können.
Schließlich neigen wohlhabende und erfolgreiche Anleger dazu, Blue-Chip-Aktien zu lieben, da aufgrund der Stabilität und Stärke des Jahresabschlusses das passive Einkommen kaum jemals in Gefahr ist, insbesondere wenn das Portfolio breit diversifiziert ist. Wenn wir jemals zu dem Punkt kommen, dass Amerikas führende Blue Chips die Dividenden auf breiter Front massenhaft senken, müssen sich Anleger wahrscheinlich viel größere Sorgen machen als an der Börse. Wir betrachten höchstwahrscheinlich eine Reihe von Umständen, die die Zivilisation beenden, wie wir sie kennen.
Wie heißen einige Blue Chip-Aktien?
Im Allgemeinen umfassen einige Namen, die Sie auf der Liste der meisten Leute finden werden, sowie die Dienstpläne von Vermögensverwaltungsfirmen mit weißen Handschuhen Unternehmen wie:
- 3M
- American Express
- AT & T.
- Berkshire Hathaway
- Boeing
- Chevron
- Die Clorox Company
- Die Coca Cola Firma
- Colgate-Palmolive
- Diageo
- Exxon Mobil
- General Electric
- Die Hershey Company
- Johnson & Johnson
- Kraft Heinz
- McDonald’s Corporation
- Nestle SA
- PepsiCo
- Procter & Gamble
- United Technologies
- Visa
- Wal-Mart-Geschäfte
- Die Walt Disney Company
- Wells Fargo & Company
Von Zeit zu Zeit werden Sie feststellen, dass eine ehemalige Blue-Chip-Aktie bankrott geht, wie beispielsweise der Niedergang von Eastman Kodak im Jahr 2012. So überraschend es auch klingen mag, selbst in solchen Fällen, langfristige Eigentümer kann aufgrund einer Kombination aus Dividenden, Ausgründungen und Steuergutschriften Geld verdienen.
Die Realität ist, dass, wenn Sie einigermaßen diversifiziert sind, lange genug halten und zu einem Preis kaufen, die normalisierte Ertragsrendite der Blue-Chip-Aktien im Verhältnis zur Rendite von US-Staatsanleihen angemessen ist, kurz vor einem katastrophalen Krieg oder außerhalb Kontextereignis: Es gab noch nie in der amerikanischen Geschichte eine Zeit, in der Sie beim Kauf von Blue-Chip-Aktien als Klasse pleite gegangen wären. Sicher, Sie hatten Perioden wie 1929-1933, 1973-1974 und 2007-2009; Zeiträume, in denen Sie 1/3 oder 1/2 Ihres Vermögens in Bezug auf den notierten Marktwert direkt vor Ihren Augen verschwinden sahen. Das ist Teil des Kompromisses. Diese Zeiten werden immer wieder zurückkehren. Wenn Sie Aktien halten, werden Sie diesen Schmerz erfahren. Komm damit klar. Komm darüber hinweg. Wenn Sie der Meinung sind, dass dies vermieden werden kann, sollten Sie keine Aktien besitzen. Für den echten Buy-and-Hold-Investor bedeutet dies nicht viel. Ein Ausrutscher auf dem Chart für mehrere Generationen, der irgendwann vergessen wird.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.