Diejenigen Anleger, die kurz vor dem Rentenalter bekommen möchten, ihre Portfolios zu überprüfen, um festzustellen, ob die Investitionen, die sie halten geeignet sind. Ein Aspekt ihrer Portfolios Investoren zu prüfen, ob es besser ist, passive oder aktive Investitionen in den Ruhestand zu halten. Es gibt Vorteile und Nachteile für beide Anlageformen. Passiv gemanagte Investments haben oft niedrigere Gebühren. Aktive Manager müssen die zusätzlichen Kosten für die Verwaltung von Investitionen rechtfertigen. Auf der anderen Seite, haben aktiv verwalteten Anlagen ein besseres Risikomanagement, insbesondere für entweder Rentenfonds oder Fonds-Targeting mit niedriger Volatilität Renditen. Die einzigartige finanzielle Situation für jeden Anleger des Ruhestand ist ebenfalls wichtig. Die Größe des Portfolios und die Risikotoleranz des einzelnen Anlegers diktieren die Art der Investitionen zu tätigen.
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Die Beliebtheit von Passive Investierung
Passive Fonds haben an Popularität gewinnt schnell worden. Im Jahr 2014 hatten passive Fonds Kapitalzuflüsse in Höhe von $ 166 Milliarden, während aktive Aktienfonds Abflüsse von $ 98,4 Milliarden sahen. Offensichtlich sehen viele Anleger die Vorteile des passiven Investing. Allerdings bestimmte Anleger mit größeren Portfolios einschließlich, möchten Zuführungen zu aktiv verwalteten Fonds zu berücksichtigen.
Die Theorie des Passive Investierung
Passive Investierung bezieht sich auf eine Art von Investment-Management, wo die Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs), die Leistung eines Marktindex spiegeln. Dies ist das genaue Gegenteil von dem aktiven Management, wo der Fondsmanager aktiv versucht, die Performance des Gesamtmarktes zu schlagen.
Diejenigen, die auf die Effizienzmarkthypothese abonnieren (EMH) wollen passiv gemanagte Investmentfonds investieren und ETFs. Die EMH hält, dass der Markt genau alle verfügbaren Nachrichten und Informationen widerspiegelt. Der Markt ist in der Lage, schnell neue Informationen aufnehmen, die durch entsprechende Anpassungen an den Aktienkursen widerspiegeln. Es ist unmöglich, die Gesamtmarktrenditen aufgrund der Effizienz des Marktes zu schlagen. Als solches macht es keinen Sinn, den Markt zu schlagen, um zu versuchen. Vielmehr gewinnt nur die Belichtung auf einen Markt, der im allgemeinen Trend nach oben über die Zeit der beste Ansatz ist.
Vorteile passiver Investitionen
Es gibt eine Reihe von Vorteilen für die passiven Investitionen. Der Hauptvorteil ist niedrige Kostenquoten und Gebühren. Passive Anlageformen müssen lediglich die Performance des Index nachzubilden sie verfolgen. Dies führt im Allgemeinen zu einem geringen Umsatz, niedrig Handelskosten und niedrig Verwaltungskosten. Zum Beispiel kann ein Investmentfonds oder ETF, der die S & P 500-Spuren kann eine Kostenquote von nur 0,2% aufweist. Eine aktive Aktien können Investmentfonds leicht eine Kostenquote von mehr als 1,0% aufweisen. Über einen Zeitraum von Zeit, kann man erkennen, 0,80% signifikant die Performance einer Anlage ändern.
Ein weiterer großer Vorteil für passive Anlagen ist die Transparenz. Es ist leicht, zu wissen, was ein Fond jederzeit hält. Während die Bestände eines aktiv verwalteten Fonds oder ETF recht häufig ändern kann, haben passive Investitionen größere Vorhersehbarkeit. Dies kann den Anlegern ermöglichen, fundiertere Entscheidungen zu treffen. Zum Beispiel, wenn ein Anleger über die Volatilität in einem bestimmten Teil des Markts betroffen ist, kann er leicht seine Exposition in diesem Bereich festzustellen. Doch mit einer aktiv verwalteten Investitionen, ist es schwierig, genau zu wissen, was ein Fonds hält.
Die Auswirkungen der Steuern ist auch ein weiterer deutlicher Vorteil der passiven Investitionen. Da Indexfonds ihre Bestände nicht Umdrehen sehr oft gibt es keine Auslösungen von großen Kapitalertragsteuern. Mit einem aktiven Fond kann der höhere Umsatz in Kapitalertragssteuern für das Jahr zur Folge hat. Dies kann den Anleger überrumpeln, wenn sie nicht eine Steuerrechnung zu erwarten.
Nachteile Passive Investierung
Es gibt bestimmte Nachteile auf passive Anlagen. Ein großes Risiko ist die Möglichkeit, einen großen Marktrückgang. Der S & P 500 sank um 36% im Jahr 2008. Der Wert des Indexfonds Tracking der S & P 500 große Verluste sah. Ein aktiver Manager könnte klug genug sein, eine Absicherung oder zu begrenzen Marktrisiko in Zeiten erhöhter Volatilität zu führen. Dies kann den Verlust für eine Investition reduzieren.
Ein weiterer Nachteil für passive Anlagen ist die mangelnde Kontrolle der Komponenten Investitionen im Index. Zum Beispiel hat die High-Yield-Bond-Markt erhebliche Volatilität während der zweiten Hälfte des Jahres 2015. Ein Grund für die Volatilität erlebt niedrige Rohstoffpreise fort, die kleineren Öl- und Gasgesellschaften verletzt haben. Kleinere Öl- und Gasgesellschaften oft ihre Operationen und Erweiterungen finanzieren von minderer Qualität Schulden ausgegeben wird. Ein Anleger, die Indexfonds-Tracking-High-Yield-Anleihen hält hat erhebliches Engagement in diesem Sektor des High-Yield-Markts. Der einzige Weg für den Anleger dieses Risiko zu begrenzen, ist die Position zu verlassen. Bei der Alternative, wenn der Anleger auf bestimmte Bindungen im High-Yield-Sektor bullish ist, ist er mit den Beständen im Index fest.
Vorteile von Active Investierung
Die Negative von passiven Investing einige der Positiven der aktiven Investitionen hervorzuheben. Aktiv gemanagte Investitionen können die Belichtung in Zeiten hoher Volatilität versuchen und reduzieren, während passive Investitionen lediglich auf den Markt zu verfolgen. Aktive Manager können Absicherungsstrategien wie Optionen verwenden oder Verkauf von Aktien kurz, um zu versuchen und Gewinn nach unten bewegenden Märkten. In der Alternative können aktive Manager reduzieren oder sogar ganz bestimmte Sektoren verlassen, wenn die Volatilität zunimmt. Aktive Manager haben Flexibilität in Bezug auf passive Investitionen gegenüber.
Ferner können aktive Investitionen versuchen, die Rendite des Marktes zu schlagen, für überdimensionale Gewinne der Möglichkeit führt. Passive Investments bieten nur durchschnittliche Leistung. Dies wird jedoch auf die Leistung des Managers basiert. Konsistente Manager mit guten Renditen kommen oft mit höheren Kosten. Des Weiteren gibt es die historische Performance keine Garantie für einen aktiven Fonds in Zukunft fortsetzen wird.
Eignung von Active Management
Als eine praktische Sache, die Anleger mit größeren Portfolios sind in einer besseren Position, um einen Teil ihres Vermögens zu aktiven Investitionen zuzuordnen, während nach wie vor der Exposition gegenüber passivem Indizes bekommen. Diese Investoren möchten für überdimensionale Anlagegewinne schießen, und sie haben in der Regel Zugang zu einem besseren Finanzberatung. Aber auch kleinere Anleger müssen sich keine Sorgen. Auch Warren Buffett hat seinen Nachlass geraten in einen Low-Cost-Index-Fonds 90% seines Vermögens zu setzen, die den S & P 500. verfolgt Wenn dieser Ansatz gut genug für Buffett ist, sollte es die meisten Anleger gute Dienste leisten.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.