Kommen Sie mit einem Rebalancing Plan und halten Sie sich daran, Risiken zu reduzieren
Für Personen, die der Anlagestrategie der Aufrechterhaltung bestimmte Asset-Allocation-Salden in einem Portfolio folgen entscheiden, wird die Frage der Neugewichtung geht unweigerlich entstehen. (Für diejenigen von Ihnen, die nicht wissen, was das bedeutet, eine Neugewichtung einen Investment-Portfolio ist der Prozess des Verkaufens ab und / oder Vermögens Kauf einen bestimmten Pool von Kapital mit den Gewichtungen wieder in Einklang bringen Sie am besten Ihre Rendite / Risiko bestimmt entsprechen Profil, das Sie zum Zeitpunkt Ihres Finanzplan festgelegt.
Zum Beispiel, wenn Sie 10% Bargeld wollen, 20% Anleihen und 70% Aktien, aber Bestände schätzen so sehr, dass sie 95% Ihres Portfolios werden, würden Sie Aktien verkaufen Sie Ihr Bargeld und Bondkomponente zu erhöhen. Der Nettoeffekt dieser Neugewichtung Aktivität ist es Sie zwingt ein quantitativer Wert Investor zu werden. Im Laufe der Zeit kann es dazu dienen, das Risiko zu senken – Besitzer von fantastischen Unternehmen wie The Coca-Cola Company gibt etwas von dem Reichtum bis sie hätten aber wenn sie mit einem Unternehmen wie Enron oder GT Advanced Technologies am Ende, sie Ressourcen nehmen aus der Gefahrenzone, so dass Ausfall weniger eine Möglichkeit.)
Wann Neuverteilung Sie? Wie häufig Neuverteilung Sie? Sie Neuverteilung Sie nur die Gesamtanlageklassen der zugrunde liegenden Komponenten, auch? Die Antwort, wie die meisten Dinge in den Bereichen Finanzen und Investitionen, wird Sie nicht überraschen: Es hängt davon ab. Hier sind einige Dinge, die Sie vielleicht zu prüfen, wenn sie versuchen, diese Frage zu beantworten, für sich selbst, die eigene Familie oder die Institution, für die Sie Reichtum zu verwalten.
Wann sollte ein Portfolio wuchtet werden?
Generell gibt es zwei Denkschulen auf der entsprechenden Frequenz des Beteiligungsportfolios Rebalancing. Das heißt, sagen viele Befürworter sollten Sie Neuverteilung entweder:
- Wenn die Asset Allocation Gewichtungen aus dem Gleichgewicht geraten mit den Zielen oder Parametern erhalten Sie etabliert, oder
- Zu einer vorbestimmten Zeit oder mal pro Jahr.
Was im Portfolio (Asset-Klasse, Komponenten oder beides) neu ausbalanciert werden sollte?
Darüber hinaus sollten Sie entweder Neuverteilung:
- Die Anlageklassen selbst (Aktien, Anleihen, Immobilien, Bargeld, etc.)
- Die zu Grunde liegenden Komponenten selbst (einzelne Aktien wie Johnson & Johnson, Colgate-Palmolive, Hershey)
- Beide
In der realen Welt gibt es keine Konsistenz, wie es für jeden einzelnen oder Vermögensverwalter überlassen wird zu entwerfen und Standards anzuwenden. Es gibt eine großen gleichgewichtigen Exchange Traded Fund (ETF) Familie, die einmal jährlich im März die ihren zugrunde liegenden Portfolios wieder ins Gleichgewicht bringt, sicherstellen, dass jede Komponente auf den Grad eingestellt ist notwendig, damit es wieder einmal perfekt ausbalanciert, sondern bleibt zu 100% in dem eingesetzten Eigenkapital Anlageklasse. Es gibt einige wohlhabende Familien, die nicht überhaupt wird Neuverteilung bis die Portfolio-Komponenten einen vorbestimmten Versatz Schwelle zu überschreiten, ohne Berücksichtigung der zugrunde liegenden Bestände als Marktkapitalisierung Veränderungen Einfluss nehmen, aber die Arbeit an den Anlageklasse Ebenen von einem Top-Down-Sicht. Zieldatum Fonds nachstellen sich durch mehr und mehr Geld von Aktien zu Anleihen als Investor Alter bewegen. Noch während immer noch die meisten Vorteile der Passivität Aufrechterhaltung andere werden sich sogar spezielle Einmal Neugewichtungstagen folgenden wichtigen Börsencrashs als eine Möglichkeit, wie dies für deren Gesamtkostenbasis und die Einführung ein Element der Aktivität zu senken.
Es ist auch bei einigen Investoren beliebt – und dies steht im Widerspruch zu dem traditionellen Gedanken, aber es ist eine interessante Philosophie – zu verweigern, überhaupt wieder im Gleichgewicht, wenn die Ausgangsgewichte eingestellt werden, entweder in Anlageklasse oder die zugrunde liegende Komponente. Dies ist auf die erstaunliche Compoundierung Leistung eine gut ausgewählte, diversifizierte Sammlung von Stammaktien über die Zeit. Auf meinem Schreibtisch im Moment habe ich einen Datensatz aus 1926-2010, veröffentlicht von Ibbotson & Associates, die zeigt, wie anfängliche Anlageklasse Gewichtung nach dem Ende der Periode hat verzerrt würde, wenn nicht neu gewichtet. In Tabelle 2-6 auf Seite 38, es zeigt:
- Ein Portfolio von 90% Aktien / 10% Anleihen bei 99,6% Aktien / 0,4% Anleihen endeten würde, wenn nicht neu gewichtet
- Ein Portfolio von 70% Aktien / 30% Anleihen bei 98,5% Aktien / 1,5% Anleihen endeten würde, wenn nicht neu gewichtet
- Ein Portfolio von 50% Aktien / 50% Anleihen bei 96,7% Aktien / 3,3% Anleihen endeten würde, wenn nicht neu gewichtet
- Ein Portfolio von 30% Aktien / 70% Anleihen bei 92,5% Aktien / 7,5% Anleihen endeten würde, wenn nicht neu gewichtet
- Ein Portfolio von 10% Aktien / 90% Anleihen bei 76,3% Aktien / 23,7% Anleihen endeten würde, wenn nicht neu gewichtet
Diese nie neu gewichtet Portfolios erfahren eine höhere Volatilität aber höhere Renditen, aber auch. Obwohl Ibbotson dies nicht erwähnt, hätte sie auch deutlich verbesserte Effizienz des Steuersystems als Hebelwirkung der latenten Steuern erlaubt, mehr Kapital zu halten bei der Arbeit genossen.
Ein fantastisches Beispiel dafür bei der Arbeit ist der Voya Corporate-Leaders Trust Fund, der oft als „Geisterschiff der anlegenden Welt“ genannt wird. Im Jahr 1935 begann sie mit gleichen Anteilen in 30 führenden US-Unternehmen zu halten. Durch Fusionen, Übernahmen, Umzüge und andere Unternehmen oder Fonds-Ebene Aktionen, dass die Zahlen auf 22 reduziert wurde, Es läuft sich ohne die Notwendigkeit für einen Tag zu Tag Portfoliomanager. Es hat die S & P 500 seit Generationen zerkleinert und arbeitet bei nur 0,51% Kostenquote. Union Pacific ist gekommen, um 14,92% des Vermögens ausmachen, Berkshire Hathaway 10,88%, ExxonMobil 9,06%, Praxair 7,62%, Chevron 5,86%, Honeywell International 5,68%, Marathon Petroleum 5,44%, Procter & Gamble 5,07%, Foot Locker 3,82%, und Consolidated Edison 3,44%, unter anderem. Es ist eine Art zu leben, die Atmung, didaktischer Übung in den Dingen, Vanguard-Gründer John Bogle über die zu überdurchschnittlichen Renditen spricht: Ein gutes Geschäft, für längere Zeit gehalten, fast ohne Änderungen, zu Niedrigst Kosten und mit einem Auge in Richtung Steuer Effizienz. Auch wenn es einige Firmen in dort ich mich nicht besonders verrückt bin, gewinnt Qualität in langfristig als die gesamte Sammlung von Aktien, die Ergebnisse des zugrunde liegenden Unternehmens widerspiegelt.
Es gibt keine „richtigen“ Antworten der Ausnahme, dass Sie brauchen, um mit Grundregeln zu kommen und bei ihnen bleiben. Portfolio-Rebalancing – – Sie können aber eine gute Strategie drehen in eine andere Ausrede Kosten und niedrigere Renditen zu treiben.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.