In der Welt des Investierens gibt es ein Prinzip, das über Erfolg oder Misserfolg Ihrer langfristigen Vermögensaufbaubemühungen entscheiden kann: die Vermögensallokation . Dabei kommt es nicht auf die richtige Aktienauswahl oder das richtige Markttiming an – die Verteilung Ihres Geldes auf verschiedene Anlageklassen entscheidet über Ihren Erfolg.
Einer Studie von Brinson, Hood und Beebower zufolge sind über 90 % der Schwankungen der Portfolioperformance auf die Vermögensallokation und nicht auf die Auswahl einzelner Wertpapiere zurückzuführen .
In diesem ausführlichen Leitfaden untersuchen wir:
- Was bedeutet Asset Allocation
- Warum es wichtig ist
- Verschiedene Arten von Asset-Allocation-Strategien
- So erstellen Sie Ihren eigenen Zuteilungsplan
- Häufige Fehler und wie man sie vermeidet
Lassen Sie uns die wahre Kraft Ihres Anlageportfolios freisetzen.
Table of Contents
- 1 Was ist Asset Allocation?
- 2 Kernanlageklassen und ihre Rollen
- 3 Beliebte Strategien zur Vermögensallokation
- 4 So wählen Sie die richtige Asset-Allocation-Strategie
- 5 Beispielhafte Vermögensaufteilung nach Alter (Allgemeine Richtlinie)
- 6 Neugewichtung: So behalten Sie Ihre Allokation im Griff
- 7 Häufige Fehler bei der Vermögensallokation, die Sie vermeiden sollten
- 8 FAQs zu Asset-Allocation-Strategien
- 8.1 Was ist die beste Strategie zur Vermögensallokation?
- 8.2 Wie oft sollte ich mein Portfolio neu ausbalancieren?
- 8.3 Sollte sich meine Vermögensaufteilung mit zunehmendem Alter ändern?
- 8.4 Ist eine 100%ige Aktienallokation zu riskant?
- 8.5 Kann ich Robo-Advisors für die Vermögensallokation nutzen?
- 8.6 Wie wirkt sich die Inflation auf die Vermögensallokation aus?
- 8.7 Was ist der Unterschied zwischen Vermögensallokation und Diversifizierung?
- 8.8 Ist Gold Teil der Vermögensallokation?
- 8.9 Wie kann ich meine Risikobereitschaft testen?
- 8.10 Sollte ich internationale Investitionen in Betracht ziehen?
- 8.11 Können Vermögensallokationen Verluste verhindern?
- 8.12 Welche App eignet sich gut zur Verfolgung der Vermögensallokation?
- 9 Abschließende Gedanken: Die Vermögensallokation ist der Schlüssel zum Wohlstand
Was ist Asset Allocation?
Unter der Vermögensallokation versteht man die Verteilung Ihrer Investitionen auf verschiedene Anlageklassen, beispielsweise:
- Aktien
- Festverzinsliche Wertpapiere (Anleihen, Einlagensicherungssysteme)
- Barmittel oder Barmitteläquivalente
- Alternative Anlagen (Immobilien, Rohstoffe, Kryptowährungen, Private Equity)
Das Ziel besteht darin, ein ausgewogenes Portfolio zu erstellen , das Ihrer Risikobereitschaft, Ihrem Anlagezeitplan und Ihren finanziellen Zielen entspricht .
Warum die Vermögensallokation wichtig ist
Aus diesen Gründen ist es die Grundlage für intelligentes Investieren:
| Nutzen | Beschreibung |
|---|---|
| Risikokontrolle | Diversifiziert Ihre Investitionen, um die Abhängigkeit von einer Anlageklasse zu reduzieren. |
| Renditeoptimierung | Stimmt die erwartete Rendite auf das Risikoprofil ab. |
| Volatilitätsreduzierung | Hilft, Ihr Portfolio bei Marktrückgängen zu stabilisieren. |
| Verhaltenskissen | Reduziert emotionales Investieren (Panikverkäufe, gierige Käufe). |
| Zielausrichtung | Passt Ihr Geld an Ihren Zeitplan und Ihre Ziele an. |
Beispiel:
Ein 30-Jähriger, der für den Ruhestand spart, könnte 80 % Aktien und 20 % Anleihen halten, während ein 65-Jähriger, der kurz vor dem Ruhestand steht, 40 % Aktien, 50 % Anleihen und 10 % Bargeld halten könnte.
Kernanlageklassen und ihre Rollen
Um eine effektive Zuteilung zu ermöglichen, müssen Sie verstehen, was jede Anlageklasse zu bieten hat.
1. Aktien (Wertpapiere)
- Hohes Wachstumspotenzial , aber höhere Volatilität.
- Ideal für langfristige Ziele (5+ Jahre).
- Zu den Typen gehören Large-Cap, Small-Cap, internationale und Schwellenmärkte.
2. Anleihen (festverzinsliche Wertpapiere)
- Sorgen Sie für ein stabiles Einkommen und geringere Volatilität.
- Kann das Gesamtrisiko des Portfolios reduzieren.
- Beinhaltet Staatsanleihen, Kommunalanleihen, Unternehmensanleihen.
3. Zahlungsmittel und Äquivalente
- Beinhaltet Sparkonten, Geldmarktfonds und Schatzwechsel.
- Hohe Liquidität , aber geringe Rendite.
- Dient als Sicherheitsnetz und Pulver für Gelegenheiten.
4. Alternative Vermögenswerte
- Beinhaltet Immobilien, Rohstoffe (wie Gold), Hedgefonds, Kryptowährungen.
- Bieten Sie Diversifizierung und Inflationsschutz an.
- Oft illiquide und mit einzigartigen Risiken verbunden.
Beliebte Strategien zur Vermögensallokation
Lassen Sie uns die effektivsten Strategien aufschlüsseln, die Anleger zum Aufbau starker Portfolios verwenden.
1. Strategische Vermögensallokation (SAA)
Definition:
Legen Sie Zielgewichte für jede Anlageklasse fest und gleichen Sie diese regelmäßig aus.
Beispielzuordnung:
- 60 % Aktien
- 30 % Anleihen
- 10% Bargeld
Am besten für:
Langfristige Anleger mit klaren Zielen und einem konsistenten Risikoprofil.
Vorteile:
- Einfach und diszipliniert
- Geringer Wartungsaufwand
- Historisch erfolgreich
Nachteile:
- Passt sich nicht an Marktveränderungen an
2. Taktische Asset Allocation (TAA)
Definition:
Passt die Zuteilung aktiv an Markttrends oder Makroprognosen an.
Beispiel:
Umstellung von 60 % Aktien auf 40 % Aktien während einer Rezessionswarnung.
Am besten geeignet für:
Fortgeschrittene Anleger oder Manager mit Marktkenntnissen.
Vorteile:
- Kann die Rendite in bestimmten Umgebungen steigern
Nachteile:
- Erfordert Geschick, kann bei falschem Timing zu schlechter Leistung führen
3. Dynamische Vermögensallokation
Definition:
Ähnlich wie TAA, wird jedoch an Änderungen der Ziele, der Risikobereitschaft oder der Konjunkturzyklen des Anlegers angepasst.
Beispiel:
Allmählicher Übergang von aggressivem Wachstum zu Kapitalerhaltung vor dem nahenden Ruhestand.
Am besten geeignet für:
Anleger mit sich entwickelnden Finanzbedürfnissen.
4. Kern-Satelliten-Strategie
Definition:
Bauen Sie mithilfe breit gefächerter ETFs oder Indexfonds einen diversifizierten „Kern“ auf und fügen Sie dann „Satelliten“-Investitionen für Alpha hinzu.
Beispiel:
- 80% in Index-ETFs (Kern)
- 20 % in wachstumsstarken oder branchenspezifischen Vermögenswerten (Satelliten)
Vorteile:
- Gleicht passives und aktives Investieren aus
- Bietet Diversifizierung mit Spielraum für Outperformance
5. Lebenszyklus- oder Zieldatumsfonds
Definition:
Vorgefertigte Portfolios, die sich im Laufe der Zeit automatisch anpassen.
Beispiel:
Ein Zielfonds für 2045 wird konservativer, je näher dieses Jahr rückt.
Am besten geeignet für:
Anlegeranfänger, die einen „Einstellen und Vergessen“-Plan wünschen.
Achtung:
Hohe Gebühren oder Einheitsansätze, die möglicherweise nicht Ihren individuellen Anforderungen entsprechen.
So wählen Sie die richtige Asset-Allocation-Strategie
Nutzen Sie diese fünf Faktoren, um Ihre Strategie anzupassen:
| Faktor | Auswirkungen |
|---|---|
| Alter | Jünger = mehr Aktien; älter = mehr Anleihen/Bargeld. |
| Zeithorizont | Längerer Horizont = aggressiver. |
| Risikotoleranz | Konservativ? Mehr Anleihen hinzufügen. Aggressiv? Mehr Aktien. |
| Ziele | Sparen für ein Haus? Für den Ruhestand? Fürs College? |
| Marktbedingungen | Berücksichtigen Sie Inflation, Zinssätze und Konjunkturzyklen. |
Beispielhafte Vermögensaufteilung nach Alter (Allgemeine Richtlinie)
| Alter | Aktien | Anleihen | Kasse |
|---|---|---|---|
| 20er Jahre | 90 % | 10 % | 0 % |
| 30er Jahre | 80 % | 15 % | 5 % |
| 40er Jahre | 70 % | 25 % | 5 % |
| 50er Jahre | 60 % | 30 % | 10 % |
| 60er Jahre | 50 % | 40 % | 10 % |
| 70er+ | 30 % | 50 % | 20 % |
Hinweis: Dies ist eine Basislinie. Ihre individuelle Situation kann Anpassungen erfordern.
Neugewichtung: So behalten Sie Ihre Allokation im Griff
Unter Rebalancing versteht man den Vorgang, bei dem Ihr Portfolio auf seine ursprüngliche Aufteilung zurückgesetzt wird, wenn es aufgrund der Marktentwicklung Abweichungen aufweist.
Auslöser für die Neugewichtung:
- Kalenderbasiert: Alle 6 oder 12 Monate.
- Schwellenwertbasiert: Wenn eine Anlageklasse 5–10 % von ihrem Ziel abweicht.
Zu verwendende Werkzeuge:
- Robo-Advisors (automatisches Rebalancing)
- Excel-Tabellen
- Portfolio-Tracking-Apps wie Personal Capital oder Morningstar
Häufige Fehler bei der Vermögensallokation, die Sie vermeiden sollten
❌ Performance-Jagd (Kauf der Gewinner des letzten Jahres)
❌ Vergessen der Neugewichtung
❌ Übermäßige Konzentration auf einen Vermögenswert oder Sektor
❌ Ignorieren des Inflationsrisikos
❌ Nicht-Ausrichtung auf Ihre Ziele
❌ Kopieren des Portfolios eines anderen ohne Anpassung
FAQs zu Asset-Allocation-Strategien
Was ist die beste Strategie zur Vermögensallokation?
Es gibt keine Einheitslösung. Die beste Strategie passt zu Ihren Zielen, Ihrem Zeithorizont und Ihrer Risikobereitschaft .
Wie oft sollte ich mein Portfolio neu ausbalancieren?
Normalerweise ein- oder zweimal pro Jahr oder wenn die Zuteilungen mehr als 5 % vom Ziel abweichen.
Sollte sich meine Vermögensaufteilung mit zunehmendem Alter ändern?
Ja. Wenn Sie sich dem Ruhestand oder finanziellen Meilensteinen nähern, sollten Sie auf konservativere Anlagen umsteigen.
Ist eine 100%ige Aktienallokation zu riskant?
Für sehr langfristige Anleger mit hoher Risikotoleranz ist dies akzeptabel – eine Diversifizierung ist jedoch sicherer .
Kann ich Robo-Advisors für die Vermögensallokation nutzen?
Absolut. Robo-Advisors wie Betterment, Wealthfront und Schwab Intelligent Portfolios bieten automatisierte und kostengünstige Vermögensallokation und -anpassung.
Wie wirkt sich die Inflation auf die Vermögensallokation aus?
Inflation kann die Rendite festverzinslicher Anlagen schmälern. Die Beimischung von Sachwerten wie Immobilien oder Rohstoffen kann dagegen Absicherung bieten.
Was ist der Unterschied zwischen Vermögensallokation und Diversifizierung?
Bei der Vermögensallokation geht es um die Auswahl von Anlageklassen. Diversifikation bedeutet die Streuung des Kapitals innerhalb dieser Klassen (z. B. US-Aktien vs. internationale Aktien).
Ist Gold Teil der Vermögensallokation?
Ja. Gold ist ein nicht korrelierter Vermögenswert , der in Inflations- oder Krisenzeiten Schutz bieten kann.
Wie kann ich meine Risikobereitschaft testen?
Verwenden Sie kostenlose Tools wie das Risikotoleranzquiz von Vanguard oder Fidelity, um Ihre Bereitschaft zur Volatilität und zu Verlusten zu ermitteln.
Sollte ich internationale Investitionen in Betracht ziehen?
Ja. Globale Diversifizierung verringert die Abhängigkeit von einer Volkswirtschaft und erhöht das Wachstumspotenzial.
Können Vermögensallokationen Verluste verhindern?
Nicht vollständig, aber es kann Verluste begrenzen , die Volatilität verringern und die Renditen im Laufe der Zeit glätten .
Welche App eignet sich gut zur Verfolgung der Vermögensallokation?
Versuchen:
- Morningstar Portfolio Manager
- Persönliches Kapital
- M1 Finanzen
- Fidelity-Vollansicht
Abschließende Gedanken: Die Vermögensallokation ist der Schlüssel zum Wohlstand
Investieren ohne eine klare Strategie zur Vermögensallokation ist wie ein Hausbau ohne Bauplan. Egal, ob Sie gerade erst anfangen oder Ihr Notgroschen verfeinern, Ihre Vermögensallokation bestimmt Ihren langfristigen Erfolg weitaus mehr als die Auswahl der nächsten heißen Aktie .
Halten Sie sich an eine Strategie, die Ihren Bedürfnissen entspricht, passen Sie sie an Veränderungen im Leben an und lassen Sie sie im Laufe der Zeit für sich arbeiten.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.