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Ein Überblick über die für Anfänger in Anleihen investieren
Zusammen mit Aktien und Immobilien, ist in Anleihen investiert eine der Kernkonzepte müssen Sie verstehen, wie Sie bauen Ihr Portfolio starten. Wenn Sie jemals wollte fragen: „Was ist eine Bindung?“ oder „Wie investieren Sie in Anleihen?“ Dieser Artikel wurde speziell für Sie geschrieben. In der nächsten Minute oder zwei, werden Sie einen grundlegenden Überblick über, wie Bonds bekommen, wer (und von wem) sie ausgegeben werden, die grundlegende Berufung in Anleihen zu investieren, und einige der wichtigsten Überlegungen sollten Sie Faktor in jede Kapitalallokationsentscheidung sollten Sie entscheiden, Anleihen oder ähnliches festverzinslichen Wertpapieren zu Ihrem Portfolio hinzuzufügen.
Was ist ein Bond?
Das erste , was ist zuerst: Was ist eine Bindung? Wie Sie gelernt Bonds 101 – was sie sind und wie die Arbeit , eine Bindung, in seiner Grundform eine Plain – Vanilla – Anleihe ist eine Art von Darlehen. Ein Anleger nimmt sein Geld und verleiht ihm vorübergehend in den Anleihebedingungen. Im Gegenzug erhält der Anleger der Zinserträge mit einer bestimmten Rate (der Kupon) und zu bestimmten Zeiten (das Coupon Datum). Die Anleihe hat ein Ablaufdatum (das Fälligkeitsdatum) , an welchem Punkt der angegebenen Nennwert der Anleihe zurückgeschickt werden muss. In den meisten Fällen mit einer bemerkenswerten Ausnahme bestimmte Sparbriefe Regierung US zu sein, wie die Serie EE Sparbriefe, hört auf, eine Anleihe bei Fälligkeit zu existieren.
Eine vereinfachte Darstellung könnte helfen. Stellen Sie sich die Coca-Cola Company $ 10 Milliarden von Investoren leihen wollte ein großes Tee-Unternehmen in Asien zu erwerben. Es glaubt, dass der Markt ermöglicht es den Kupon von 2,5% für die gewünschten Laufzeitende zu setzen, die 10 Jahre in der Zukunft liegen.
Es gibt jede Anleihe mit einem Nennwert von $ 1.000 und verspricht anteiliger Zinsen halbjährlich zu zahlen. Durch eine Investmentbank, nähert er sich Anleger, die in die Anleihen investieren. In diesem Fall muss Coke jeden 10.000.000 Anleihen bei $ 1.000 verkaufen ihre gewünschten 10000000000 $ zu erhöhen, bevor die Gebühren zahlt es entstünde.
Jede $ 1.000 Bindung wird $ 25,00 pro Jahr an Zinsen erhalten. Da die Zinszahlung Halbjahr ist, wird es als $ 12.50 alle sechs Monate kommen. Wenn alles gut geht, am Ende von 10 Jahren wird das ursprüngliche $ 1.000 auf dem Fälligkeitsdatum zurückgebracht werden und die Bindung wird aufhören zu existieren. Wenn zu irgendeinem Zeitpunkt wird eine Zinszahlung oder der Nennwert bei Fälligkeit nicht vom Anleger rechtzeitig erhält, wird die Bindung, die in Verzug. Dies kann alle Arten von Mitteln für die Anleihegläubiger auslösen, abhängig von dem Rechtsvertrag der Anleihe regeln. Dieser Rechtsvertrag wird als Bindung indenture bekannt. Leider manchmal, Privatanleger diese Dokumente sehr schwer zu bekommen ist, im Gegensatz zu der 10K oder Jahresbericht von einem Anteil von Aktien. Ihr Makler sollten in der Lage sein, Ihnen die notwendigen Einreichungen für jede spezifische Bindung aufzuspüren, um die Aufmerksamkeit auf sich zieht.
Was sind die verschiedenen Arten von Anleihen ein Investor erwerben?
Obwohl die Besonderheiten einer bestimmten Bindung stark variieren kann – am Ende des Tages, eine Bindung wirklich nur ein Vertrag zwischen dem Emittenten (der Kreditnehmer) und dem Investor (der Kreditgeber), so dass jede gesetzliche Bestimmung, auf die erstellten sie zustimmen könnten bestimmte gewöhnliche Gewohnheiten und Muster im Laufe der Zeit entstanden sind – theoretisch in die Bindung indenture gesetzt werden.
- Sovereign Staatsanleihen – Es handelt sich um Anleihen von Regierungen ausgegeben. In den Vereinigten Staaten würde diese Dinge sein wie US – Schatzwechsel, Anleihen und Schuldverschreibungen, die durch die vollen Kredit des Landes unterstützt werden, einschließlich der Besteuerungsbefugnis, um seine verfassungsrechtlich gebotenen Verpflichtungen zu erfüllen. Zusätzlich souveräne Regierungen ausgeben oft spezielle Arten von Anleihen abgesehen von ihren primären Verpflichtungen. Agency – Anleihen, die von staatlichen Stellen ausgegeben werden, oft eine bestimmte Aufgabe zu erfüllen und trotz der implizite Annahme von Unterstützung von der Regierung genießt selbst, oft höhere Erträge liefern. Ebenso Sparbriefe, die wir bereits besprochen haben können, besonders interessant unter den richtigen Umständen; zB die Serie I Sparbriefe , wenn die Inflation ein Risiko ist. Wenn Sie ein amerikanischer Staatsbürger sind , die großen Cash – Reserven weit über FDIC Versicherungsanforderungen hat, auf der einzig akzeptable Ort , um die Gelder zu parken ist ein Treasury Konto. In der Regel ist es am besten in ausländischen Anleihen zu vermeiden , investieren.
- Municipal Bonds – Es handelt sich um Anleihen , die von staatlichen und lokalen Regierungen ausgegeben. In den Vereinigten Staaten, sind kommunale Anleihen oft steuerfrei , zwei Dinge zu erreichen. Erstens erlaubt es die Gemeinde einen niedrigeren Zinssatz zu genießen , als es sonst zahlen müßte (um eine kommunale Anleihe mit einer steuerpflichtigen Anleihe vergleichen zu können , müssen Sie den steuerpflichtigen gleichwertigen Ertrag berechnen, die in dem Artikel verknüpfen weiter oben in diesem Abschnitt erläutert wird) die Last, Lockerung mehr Geld für andere wichtige Ursachen zu befreien. Zweitens fördert es die Anleger in Bürgerprojekte zu investieren, die die Zivilisation, wie die Finanzierung Straßen verbessern, Brücken, Schulen, Krankenhäuser und vieles mehr. Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten , potenziell gefährliche kommunale Anleihen auszusortieren. Sie wollen auch sicherstellen , dass Sie nie kommunale Anleihen in Ihrer Roth IRA setzen.
- Corporate Bonds – Es handelt sich um Anleihen , die von Unternehmen begeben werden , Personengesellschaften, Gesellschaften mit beschränkter Haftung, und anderen kommerziellen Unternehmen. Unternehmensanleihen bieten oft höhere Renditen als andere Arten von Anleihen , aber der Steuer – Code ist ihnen nicht günstig. Ein erfolgreicher Investor könnte zahlen 40% bis 50% seiner Gesamtzinserträge auf Bundes-, Landes- und Kommunalverwaltungen in Form von Steuern beenden, kann sie weit weniger attraktiv , wenn nicht eine Art Schlupfloch oder Befreiung zu machen , verwendet werden. Zum Beispiel unter den richtigen Umständen, Unternehmensanleihen könnten eine attraktive Wahl für den Erwerb innerhalb SEP-IRA, vor allem wenn sie für viel weniger als ihren inneren Wert aufgrund Massenliquidierung in einer Panik am Markt erworben werden kann, wie derjenige, der im Jahr 2009 aufgetreten.
Was sind die Hauptrisiken in Anleihen investieren?
Obwohl weit von einer vollständigen Liste, einige der wesentlichen Risiken der Anlage in Anleihen umfassen:
- Kreditrisiko – Kreditrisiko bezieht sich auf die Wahrscheinlichkeit von nicht Ihre versprochene Kapital oder Zinsen auf die vertraglich garantierten Zeit Empfang aufgrund der Unfähigkeit des Emittenten oder fehlende Bereitschaft , es Ihnen zu verteilen. Das Kreditrisiko wird häufig verwaltet von Anleihen in zwei große Gruppen Sortierung – Investment – Grade – Anleihen und Junk Bonds. Die absolute höchste Investment – Grade – Anleihe ist eine Triple – AAA – Rating – Bindung. Unter fast allen Situationen, desto höher ist die Bewertung der Anleihe, desto geringer ist die Chance des Verzuges, desto niedriger der Zinssatz wird der Eigentümer erhält als andere Investoren bereit sind , einen höheren Preis für das größere Sicherheitsnetz durch Finanzkennzahlen gemessen zu zahlen wie die Anzahl der festen Verpflichtungen werden durch netto-Ergebnis und Cash Flow oder den Zinsdeckungsgrad bedeckt.
- Inflationsrisiko – Es gibt immer eine Chance , dass die Politik der Regierung erlassen werden, absichtlich oder unabsichtlich, die zu weit verbreiteten Inflation führen. Sofern Sie eine variable verzinsliche Anleihe oder die Bindung selbst besitzen hat eine Art eingebauten Schutz, eine hohe Inflationsrate Ihre Kaufkraft zerstören können , wie Sie können sich finden in einer Welt leben , in denen die Preise für Grund Waren und Dienstleistungen weit höher sind als durch die Zeit erwartet Sie bekommen Ihre Haupt an Sie zurückgeschickt .
- Liquiditätsrisiko – Anleihen können weit weniger liquide als die meisten großen Blue – Chip – Aktien sein. Dies bedeutet , dass die einmal erworbene Sie eine schwierige Zeit haben sie in Top – Dollar verkaufen. Dies ist einer der Gründe , ist es fast immer am besten , den Kauf einzelner Anleihen für Ihr Portfolio Anleihen Sie bis zur Fälligkeit zu halten beabsichtigen , zu beschränken. Um eine reale Abbildung zur Verfügung stellen, ich habe vor kurzem arbeitete zu helfen , jemand einige Anleihen für ein großes Kaufhaus in den Vereinigten Staaten zu verkaufen, die geplant sind , um reifen in 2027. Die Anleihen bei $ 117,50 zum Zeitpunkt festgesetzt wurden. Wir haben einen Aufruf an die Bindung Schreibtisch – Sie nicht die meisten Anleihen Online handeln können – und sie stellen für uns ein Gebot Anfrage aus. Das best jemand bereit war , war $ 110,50 zu bieten. Diese Person beschlossen , die Anleihen zu halten , anstatt Teil mit ihnen , aber es ist nicht ungewöhnlich , zwischen dem genannten Anleihe Wert zu einem bestimmten Zeitpunkt eine solche Diskrepanz zu begegnen und was man eigentlich dafür bekommen; eine Differenz als Anleihe Ausbreitung bekannt, die Anleger schaden können , wenn sie nicht vorsichtig sind. Es ist fast immer am besten Anleihen in größeren Blöcken aus diesem Grund zu handeln , wie Sie bessere Angebote von Institutionen erhalten können.
- Reinvestitionsrisiko – Wenn Sie in einer Anleihe investieren, wissen Sie , dass es wahrscheinlich Sie Zinserträge regelmäßig sein wird Senden (einige Anleihen, bekannt als Nullkupon – Anleihen, nicht verteilen Zinserträge in Form von Schecks oder direkte Einzahlung , sondern stattdessen werden in einem speziell berechneten Rabatt auf par und reift zu ihrem Nennwert mit dem Interesse während der Haltedauer wirksam zugerechnet werden kann und ausbezahlt auf einmal ausgegeben werden, wenn reif kommt). Es besteht die Gefahr darin, wenn auch, dass man vorhersagen kann , nicht vor der Zeit , die genaue Geschwindigkeit , mit der Sie in der Lage sein , das Geld zu reinvestieren. Wenn die Zinsen deutlich gesunken sind, haben Sie Ihren frischen Zinsertrag setzen in Anleihen arbeiten Renditen Nachgeben niedriger als Sie genossen worden waren.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.