Egal, ob Sie einen Händler oder ein Investor sind, Ihr Ziel ist es, Geld zu verdienen. Und Ihr sekundäres Ziel ist so mit der minimalen akzeptablen Risiko zu tun.

Eine der größten Schwierigkeiten für neue Optionshändler stellt sich, weil sie nicht wirklich verstehen, wie Optionen nutzen, um ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Sicher, sie alle wissen, dass jetzt etwas zu kaufen und es später zu einem höheren Preis ist der Weg zum Gewinn zu verkaufen.

Aber das ist nicht gut genug für Options-Trader, weil die Optionspreise wie erwartet nicht immer verhalten.

Zum Beispiel, erfahrene Aktienhändler nicht immer Lager kaufen. Manchmal wissen sie kurz zu verkaufen – in der Hoffnung, wenn der Aktienkurs sinkt profitieren. Zu viele Anfänger Option Trader berücksichtigen nicht das Konzept Optionen des Verkaufens (abgesicherte Risiko zu begrenzen), anstatt sie zu kaufen.

Optionen sind ganz spezielles Anlageinstrument , und es gibt weit mehr kann ein Händler als einfach tun kaufen und verkaufen einzelne Optionen. Optionen haben Eigenschaften , die nicht an anderer Stelle im Anlageuniversum sind. Zum Beispiel gibt es eine Reihe von mathematischen Werkzeugen ( „ die Griechen “) , die Händler verwenden Risiko zu messen. Wenn Sie nicht nur , wie wichtig begreifen das heißt, darüber nachzudenken:

Wenn Sie messen  Risiko (dh ,, maximalen Gewinn oder Verlust) für eine Position gegeben, dann können Sie. Übersetzung: Händler können böse Überraschungen vermeiden , indem sie wissen , wie viel Geld verloren gehen kann , wenn das Worst-Case – Szenario auftritt.

Ebenso muss der Händler das Potenzial Belohnung für jede Position kennen, um zu bestimmen, ob dieses Potenzial Belohnung suchen, ist das Risiko erforderlich wert.

Zum Beispiel einige Faktoren, die Optionen-Händler verwenden Risiko abzuschätzen / Ertragspotenzial:

• Eine Position für einen bestimmten Zeitraum zu halten. Im Gegensatz zu Lager, verlieren alle Optionen Wert wie die Zeit vergeht. Der griechische Buchstabe „ Theta “ wird verwendet , um zu beschreiben , wie die Passage eines Tages den Wert einer Option beeinflusst.
• Delta misst , wie eine Preisänderung – entweder höher oder niedriger – für zugrunde liegende Aktie oder Index wirkt sich auf den Preis einer Option.
• Fortsetzung Preisänderung. Als ein Lager in eine Richtung bewegt, reichern sich die Rate , mit der die Gewinne oder Verluste ändert. Das ist eine andere Art zu sagen , dass die Option Delta nicht konstant ist, sondern ändert. Der griechische, Gamma beschreibt die Geschwindigkeit , mit der Delta ändert.

  Das ist sehr verschieden für Lager (egal der Aktienkurs, der Wert einer Aktie der Lager immer von $ 1 ändert sich, wenn der Aktienkurs Änderungen von $ 1) und das Konzept ist etwas, mit dem ein neuer Optionen Händler bequem sein müssen.

• Eine wechselnde Volatilität Umwelt. Wenn Aktienhandel, ein volatiler Markt schlägt sich in größeren täglichen Preisänderungen für Aktien. In den Optionen Welt Volatilität ändert spielt eine große Rolle bei der Preisgestaltung der Optionen. Vega  messen , wie viel der Preis einer Option ändert , wenn die Volatilität Änderungen geschätzt.

Absicherung mit Aufstrichen

Optionen werden oft in Kombination mit anderen Optionen verwendet (dh einen Kauf und Verkauf von anderen). Das mag verwirrend klingen, aber die allgemeine Idee ist einfach: Wenn Sie eine Erwartung für den Basiswert haben, wie zum Beispiel:

• bullish
• bärische
• Neutral (erwartet eine Reihe gebundenen Markt)
• Immer viel mehr oder viel weniger, flüchtig

Sie können Positionen konstruieren, die Geld verdienen, wenn Sie Ihre Erwartungen in Erfüllung.

Die Anzahl der möglichen Kombinationen ist groß, und Sie Informationen über eine Vielzahl von Optionsstrategien finden können, verwenden  Spreads . Die Spreads haben nur begrenzte Risiko und nur begrenzt honoriert. Doch im Gegenzug für die Annahme begrenzte Gewinne, Spread – Handel kommt mit seinen eigenen Belohnungen, wie eine gesteigerte Wahrscheinlichkeit , Geld zu verdienen. Der eher konservative Anleger hat einen großen Vorteil , wenn die Lage , Positionen zu besitzen , die mit einem anständigen potenziellen Gewinn kommen – und eine hohe Wahrscheinlichkeit , dass Gewinn zu erzielen. Aktienhändler haben nichts Vergleichbares zu Option Spreads.

Handel mit Optionen ist nicht Aktienhandel. Für die gebildete Option Trader, das ist eine gute Sache, weil Optionsstrategien entwickelt werden können aus einer Vielzahl von Aktienmarktergebnissen profitieren. Und das kann mit begrenztem Risiko erreicht werden.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Ein Leitfaden zum Sammeln Gewinnen Mutual Fund

1. Warum sollte man immer kaufen No-Load-Fonds

Wenn drei Boston Geldmanager im Jahr 1924 ihr Geld gesammelt wurde der erste Investmentfonds geboren. In den darauffolgenden acht Jahrzehnten hat sich das einfache Konzept in einer der größten Industrien der Welt gewachsen, jetzt Billionen von Dollar in Vermögenswerten und kleineren Investoren ein Mittel steuern ihr Vermögen durch systematische Investitionen über einen Dollar Cost-Averaging Plan zur Verbindung. In der Tat hat die Investmentfondsbranche seine eigenen Stars mit sektenähnlichen folgenden hervorgebracht: Peter Lynch, Bill Gross, Marty Whitman, und die Leute bei Tweedy, Browne & Company um nur einige zu nennen.

Mit so viel auf dem Spiel, was sollte ein Investor sucht in einem Investmentfond? Dieses praktische zehn-Schritt-Anleitung, die einen Teil des kompletten Leitfaden für Anfänger zur Investition in Investmentfonds ist, kann der Prozess viel leichter machen und Ihnen einige Ruhe geben, wie Sie durch die Tausende von verfügbaren Optionen sichten. Wie immer eine Tasse Kaffee greifen, sitzen, und in kürzester Zeit können Sie wie ein Investmentfonds pro fühlen!

Einige Investmentfonds verlangen, was als Verkaufs Last bekannt ist. Dies ist eine Gebühr, in der Regel etwa 5% des Vermögens, das heißt an der Person gezahlt, die Ihnen den Fond verkauft. Es kann eine gute Möglichkeit, Geld zu verdienen, wenn Sie einen Vermögensverwalter sind, aber wenn Sie ein Portfolio zusammenzustellen, sollten Sie nur unbelasteten Investmentfonds kaufen. Warum? Es ist einfache Mathematik!

Stellen Sie sich vor Sie haben einen $ 100.000 Pauschalsumme geerbt und möchte es investieren. Sie sind 25 Jahre alt. Wenn Sie in Leerlauf- Investmentfonds investieren, Ihr Geld in den Fonds gehen und jeden Cent-die vollen $ 100.000 wird sofort für Sie arbeiten. Wenn Sie jedoch einen Last – Fonds mit kaufen, sagen wir, eine 5,75% Umsatzbelastung, wird Ihr Kontostand bei $ 94.250 beginnen. Eine 11% Rendite, durch die Zeit , die Sie Ruhestand erreichen Unter der Annahme, werden Sie mit $ 373.755 am Ende weniger Geld als Folge der Hauptstadt zum Verkauf Last verloren. So wiederholt , nachdem wir: Immer keine Last Investmentfonds kaufen. Immer kaufen keine Last Investmentfonds. (Keep It Sparen!)

2. Achten Sie auf die Kostenquote-It kann Pause machen oder Sie!

Es braucht Geld, einen Investmentfonds zu laufen. Dinge wie Kopien, Portfolio-Management und Analyst Gehälter, Kaffee, Büromieten und Elektrizität haben gesorgt werden, bevor Ihr Geld kann auch investiert werden! Der prozentuale Anteil der Vermögenswerte, die zu diesen Dingen der Management Beratungsgebühr und Grundbetrieb gehen Kosten-als Kostenquote bekannt. Kurz gesagt, ist es die Kosten für den Fonds zu besitzen. Betrachten Sie es als die Menge ein Investmentfonds nur zu verdienen hat sogar zu brechen, bevor es sogar zu wachsen zu beginnen, Ihr Geld kann beginnen.

Unter sonst gleichen Bedingungen , wollen Sie Geld besitzen, die möglichst Kostenquote hat. Wenn zwei Fonds Kostenquoten von 0,50% und 1,5% aufweisen, bzw. weist diese eine viel größere Hürde zu schlagen , bevor Geld in Ihren Geldbeutel zu fließen beginnt. Im Laufe der Zeit würden Sie schockiert zu sehen , wie groß der Unterschied diese scheinbar dürftigen Prozentsätze in Ihren Reichtum führen kann. Aufklappen nur der Morningstar Fund 500 2006 Ausgabe auf meinem Schreibtisch sitzen bietet eine interessante Darstellung. Nehmen wir zum Beispiel einen zufällig ausgewählten Fonds, FBR Small Cap (Symbol FBRVX).

Wenn alle Gebühren aufaddiert, ist der Aufwand Vorsprung für 10 Jahre 1.835 $. Dies ist der Betrag, den Sie möglicherweise indirekt zahlen erwartet werden (das heißt, würde es von Ihrer Rendite abgezogen werden, bevor Sie sie jemals gesehen), wenn Sie $ 10.000 im Wert des Fonds heute gekauft. Vergleichen Sie das mit dem Vanguard 500 Index, der ein passiv gemanagte Fonds, die die S & P 500 mit Gebühren von nur 0,16% pro Jahr und prognostizierten 10-Jahres-Kosten von $ 230 und es ist nicht schwer zu verstehen, warum Sie mit mehr am Ende vielleicht zu imitieren suchen Geld in der Tasche, die letzteren zu besitzen. In Kombination mit dem geringen Umsatz-Verhältnis, das wir später reden werden, und es ist nicht schwer zu sehen, wie ein langweiliger Low-Cost-Fond kann Sie tatsächlich mehr Geld als sexier Angebot.

3. Vermeiden Sie Fonds mit hoher Umsatz Ratios

Manchmal ist es einfach zu vergessen, was Sie sich vorgenommen haben. Viele Anleger denken, einfach müssen sie möglich, die höchste Rendite bekommen. Stattdessen werden sie vergessen, dass das Ziel mit dem meisten Geld nach Steuern am Ende ist. Deshalb ist es schwer für sie zu glauben, dass sie tatsächlich reichere bekommen können durch einen Fond zu besitzen, die als ein Wachstum von 12% ohne Umsatz generiert, die 17% Wachstum und 100% + Umsatz hat. Der Grund dafür ist, dass das Alter alter Fluch unserer Existenz: Steuer.

Natürlich, wenn Sie nur durch ein steuerfreies Konto wie ein 401k, Roth IRA, oder traditionelle IRA zu investieren, ist dies nicht eine Überlegung, auch keine Rolle, ob Sie die Investitionen für einen Non-Profit zu verwalten. Für alle anderen aber Steuern können aus dem sprichwörtlich Torte einen großen Bissen nehmen, vor allem, wenn Sie Glück genug, um die oberen Sprossen der Einkommensleiter zu besetzen. Es ist wichtig, auf den Umsatz konzentrieren Rate, das heißt, der Anteil des Portfolios, die gekauft wird und jedes Jahr für jeden Investmentfonds verkauft Sie erwägen.

Es sei denn, es eine Spezialfonds wie zum Beispiel ein Wandelanleihen-Fonds ist, wo der Umsatz Teil des Deals ist, sollten Sie vorsichtig sein, Mittel sein, die gewöhnlich Umsatz 50% oder mehr ihres Portfolios. Diese Manager mieten sind Aktien, nicht Unternehmen kaufen; solche Zahlen scheinen zu vermitteln, dass sie ihre Anlagethese außerordentlich unsicher sind und wenig solide Grund für die Investitionen besitzen sie tun.

4. Suchen Sie nach einem erfahrenen, Diszipliniert Management Team

In diesem Tag des einfachen Zugangs zu Informationen, sollte es nicht schwer sein, Informationen zu Ihren Portfolio-Managern zu finden. Es ist erstaunlich, dass einige dieser Männer und Frauen nach wie vor Arbeitsplätze-trotz haben in schrecklicher Leistung dreht, sind sie noch in der Lage Kapital von Investoren zu erhöhen, die das nächste Mal irgendwie denken, um anders sein wird. Wenn Sie sich selbst finden einen Investmentfonds mit einem Manager hält, die wenig oder gar keine Erfolgsbilanz oder, noch schlimmer, eine Geschichte von massiven Verlusten hat, wenn der Aktienmarkt als Ganzes gut durchgeführt hat (man kann es nicht gegen sie halten, wenn sie laufen ein inländischer Aktienfond, und sie waren um 20%, wenn der Dow um 20% als auch) war man beachten soll so schnell wie möglich in der anderen Richtung läuft.

Die ideale Situation ist eine Firma, die auf einem oder mehreren starken Investment-Analysten / Portfoliomanager, die gebaut haben ein Team von talentierten und disziplinierten Menschen um sie herum gegründet, die sich langsam in den Tag zu Tag Aufgaben bewegen, um einen reibungslosen Übergang zu gewährleisten. Es ist auf diese Weise, dass Firmen wie Tweedy, Browne & Company in New York geschaffen haben, nach zehn Jahren der Markt-Brech kehrt in zehn Jahren zu drehen, während praktisch keine interne Umwälzung hat. Ein weiteres gutes Beispiel ist Marty Whitman und Third Avenue Fonds, die Organisation, die er gebaut und weiter zu überwachen.

Schließlich möchten Sie darauf bestehen, dass die Manager einen erheblichen Teil ihres Vermögens haben neben den Fonds Inhaber investiert. Es ist einfach, Lippenbekenntnis an den Anleger zu zahlen, aber es ist eine andere Sache völlig Ihr eigenes Kapital riskieren, hat neben ihrem verursachen Ihr Vermögen, oder fällt, in proportional Lockstep mit der Leistung Ihrer Mittel zu wachsen.

5. Suchen Sie eine Philosophie, die Sie mit Ihrem eigenen teilt die Ansicht Wenn ein Investmentfonds auswählen

Wie alle Dinge im Leben, gibt es verschiedene philosophische Ansätze zur Verwaltung von Geld. Ich persönlich bin ein Value-Investor. Ich glaube, dass jeder Vermögenswert hat, was als einen „inneren Wert“ bekannt ist, dass ein Wert „true“ ist, die alle Bargeld gleich ist es ab sofort für den Eigentümer generieren bis zum Jüngsten Tag mit einer geeigneten Geschwindigkeit der vorliegenden Abzinsungsrechnung dass berücksichtigt die risikofreie Treasury Rendite, Inflation und eine Aktienrisikoprämie. Im Laufe der Zeit sehe ich für Unternehmen, die ich glaube, sind mit einem erheblichen Abschlag auf meine Schätzung der inneren Wert gehandelt. Dies bewirkt, dass mir nur sehr wenige Unternehmen jedes Jahr kaufen, und im Laufe der Zeit hat sich zu sehr guten Ergebnissen geführt. Dies bedeutet nicht immer schlecht Unternehmen besitzt mit niedrigen Preis-Gewinn-Verhältnissen, da theoretisch ein Unternehmen zu 8-mal dem Ergebnis günstiger bei 30-mal dem Ergebnis als ein anderes Unternehmen sein könnte, wenn Sie genau die Cashflows schätzen können. In der Industrie gibt es Investmentfonds, die in dieser Art von Value-Investing spezialisiert – Tweedy, Browne & Company, Third Avenue Value Fund, Fairholme Fonds, Oakmark Fund, Fonds Mühlenkamp und vieles mehr.

Andere Leute glauben, was als „Wachstum“ zu investieren bekannt, das bedeutet einfach, die besten zu kaufen, am schnellsten wachsenden Unternehmen nahezu unabhängig vom Preis. Wieder andere glauben, nur Blue-Chip-Unternehmen mit gesunden Dividendenrenditen in den Besitz. Es ist wichtig, dass Sie einen Investmentfond oder eine Familie von Investmentfonds zu finden, die die gleiche Anlagephilosophie teilen Sie tun.

6. Suchen Sie nach Ample Diversifikation von Vermögenswerten

Warren Buffett, bekannt für sein Vermögen in wenigen sich bietenden Möglichkeiten zu konzentrieren, hat gesagt, dass für diejenigen, die nichts über die Märkte wissen, extreme Diversifizierung Sinn macht. Es ist äußerst wichtig, dass, wenn Sie die Fähigkeit fehlen, Urteil fordert ein Unternehmen inneren Wert zu machen, können Sie Ihr Vermögen aus zwischen verschiedenen Unternehmen verteilt, Sektoren und Branchen. Einfach vier verschiedene Investmentfonds im Finanzsektor zu besitzen, spezialisiert (Aktien von Banken, Versicherungen, etc.) ist nicht Diversifikation. War etwas, diese Mittel auf der Skala des Immobilien Zusammenbruchs des Anfangs der 1990er Jahre zu schlagen, würde Ihr Portfolio hart getroffen werden.

Was ist eine gute Diversifizierung in Betracht gezogen? Hier sind einige grobe Richtlinien:

• Besitzen Fonds nicht die schwere Wirtschafts- oder Industriezweig Wetten. Wenn Sie trotz dieser Warnung wählen, stellen Sie sicher, dass Sie nicht einen großen Teil Ihres Vermögens in sie investiert haben. Wenn es ein Rentenfonds ist, möchten Sie in der Regel Wetten auf die Richtung der Zinssätze zu vermeiden, da diese Rang Spekulation.
• Halten Sie nicht alle Ihre Fonds innerhalb der gleichen Fondsfamilie. Zeuge den Investmentfonds-Skandals von vor ein paar Jahren, wo Portfolio-Management bei vielen Unternehmen große Händler zu Markt Zeit erlaubt, die Mittel im Wesentlichen Geld von kleineren Investoren zu stehlen. Durch die Verbreitung bei verschiedenen Unternehmen Ihr Vermögen, können Sie das Risiko von internen Turbulenzen, Ethik Verletzungen und andere lokalisierte Probleme mildern.
• Nur nicht denken, Aktien-auch Immobilienfonds, internationale Fonds, Rentenfonds, Arbitrage-Fonds, Wandel Fonds und vieles, vieles mehr. Obwohl es wahrscheinlich sinnvoll ist, den Kern Ihres Portfolios in inländischen Aktien über längere Zeit zu haben, gibt es andere Bereiche, die attraktive risikobereinigte Renditen bieten kann.

7. Der Fall für Indexfonds

Nach den Leuten bei der Motley Fool nur zehn der zehntausend aktiv verwalteten Investmentfonds zur Verfügung geschaffen, die S & P 500 konsequent im Laufe der letzten zehn Jahre zu schlagen. Die Geschichte lehrt uns, dass nur sehr wenige, wenn überhaupt, diese Mittel werden die gleiche Leistung in der Dekade verwalten zu kommen. Die Lektion ist einfach; es sei denn, Sie überzeugt sind, sind Sie in der Lage, die 0,001% der Investmentfonds auszuwählen, die den breiten Markt schlagen gehen, würden Sie am besten durch Investitionen in den Markt selbst bedient werden. Wie? einen Dollar Cost-Averaging Plan in der Low-Cost-Indexfonds von Anfang können Sie absolut sicher sein, Sie, um eine Mehrheit der verwalteten Investmentfonds auf einer langfristigen Basis durchführen werden.

Für den durchschnittlichen Investoren, der ein Jahrzehnt oder mehr zu investieren und will regelmäßig Geld beiseite legen, um ihre Leistung zu Verbindung, können Indexfonds eine gute Wahl sein. Sie vereinen fast unergründlich niedrigen Fluktuationsraten mit Rock Bottom Kostenquoten und weit verbreiteten Diversifizierung; mit anderen Worten, können Sie wirklich haben Ihren Kuchen und essen es auch.

Interessiert? Schauen Sie sich Vanguard und Fidelity, wie sie die unbestrittenen Führer in Low-Cost-Index-Fonds sind. Typischerweise sucht ein S & P-500-Fonds oder anderen wichtigen Indizes wie dem Wilshire 5000 oder der Dow Jones Industrial Average.

8. Word on International Fund

Wenn Sie außerhalb der USA investieren, sind die Kosten höher als Folge von Währungsumrechnungen, Vertrauen Verfahren für ausländische Investitionen, Analysten der Lage, ausländische Bilanzierungsregeln zu verstehen, und vielen anderen Dingen. Obwohl hoch, ist es nicht ungewöhnlich, dass ein internationaler Aktienfonds, eine Kostenquote von 2% zu haben. Warum einige Anleger plagen besitzen internationale Fonds? In der Vergangenheit Bestände Ausland haben eine geringe Korrelation mit dem in den Vereinigten Staaten gezeigt. hart getroffen werden, wenn die amerikanischen Aktien stürzen ab und umgekehrt, wenn Portfolios Konstruktion entworfen Reichtum im Laufe der Zeit zu bauen, ist die Theorie, dass diese Aktien nicht so wahrscheinlich sind.

Erstens, wenn Sie in den internationalen Aktienmarkt wagen, werden durch einen Fond besitzen, sollten Sie wahrscheinlich besitzen nur diejenigen, die in etablierten Märkten wie Japan, Großbritannien, Deutschland, Brasilien und andere stabile Länder investieren. Die Alternativen sind die Schwellenländer, die weitaus größeres politisches und wirtschaftliches Risiko darstellen. Die wirtschaftliche Basis eine Goldmine im Kongo zum Graben könnte stabil sein, aber es ist nichts von einer bewaffneten militärischen Gruppe Stoppen Sie treten den Tag Ihrer Arbeit fertig ist, für sich alle die Belohnungen zu ernten.

Zweitens praktisch alle internationalen Fonds wählte unhedged zu bleiben. Dies bedeutet, dass Sie die Schwankungen auf dem Devisenmarkt ausgesetzt sind. Ihre Aktien, mit anderen Worten, könnten 20% steigen, aber wenn der Dollar 30% gegenüber dem Yen fällt, können Sie einen Verlust von 10% erfahren (auch das Gegenteil wahr ist.) Der Versuch, den Devisenmarkt zu spielen, ist reine Spekulation, wie Sie können nicht genau vorhersagen, die Zukunft des britischen Pfund mit ausreichender Gewissheit. Deshalb habe ich persönlich die Tweedy Browne Global Value Fonds bevorzugen, die ihr Risiko absichert, Schutz der Anleger gegen Währungsschwankungen. Noch besser ist es Kostenquote ist ein sehr günstiges 1,38%.

9. Kennen Sie die geeignete Benchmark für Ihre Investmentfonds

Jeder Fonds hat einen anderen Ansatz und Ziel. Deshalb ist es wichtig zu wissen, was Sie sollen sie vergleichen gegen wissen, ob Ihr Portfolio-Manager einen guten Job macht. Zum Beispiel, wenn Sie einen ausgewogenen Fond besitzen, die 50% seines Vermögens in Aktien und 50% in Anleihen halten, sollten Sie mit einer Rendite von 10% begeistert sein, auch wenn der breitere Markt 14% hat. Warum? für das Risiko, das Sie mit Ihrem Kapital nahm bereinigt waren Ihre Rendite stellar!

Einige populäre Benchmarks umfassen die Dow Jones Industrial Average, der S & P 500, der Wilshire 5000, den Russell 2000, der MSCI-EAFE, die Solomon Brüder World Bond Index, der Nasdaq Composite und der S & P 400 Midcap. Eine schnelle und einfache Möglichkeit , um zu sehen , die Ihre Fonds Benchmarks soll gemessen werden gegen zu dem Kopf über Morningstar.com und melden Sie sich für ein Premium – Abonnement , das um 14.95 ist nur $ pro Monat. Sie können dann Berichte über verschiedene Mittel erforschen und herauszufinden , wie sie zu bewerten, historische Daten und sogar ihren Analytikers Gedanken über die Qualität und das Talent des Portfoliomanagement – Teams erhalten. Sprechen Sie mit Ihrem Steuerberater – es sogar steuerlich absetzbar als Investition Forschungsaufwand sein kann!

10. Immer Dollar Cost Average

Sie wissen, würden Sie denken, wir sagen, es müde werden würde, aber Dollar kosten durchschnittlich wirklich der beste Weg, um Ihr Risiko über längere Zeit zu senken und helfen, Ihre Gesamtkosten Basis für Ihre Investitionen zu senken. In der Tat können Sie alle Informationen zu Dollar Kosten herauszufinden Lungs-was es ist, wie Sie Ihr eigenes Programm umsetzen können, und wie kann es Ihnen helfen, Ihr Anlagerisiko über senkst zeit in der Cost-Averaging Artikel Dollar: Eine Technik, drastisch reduziert Marktrisiko. Nehmen Sie sich einen Moment Zeit und überprüfen Sie es jetzt heraus; Ihr Portfolio besser werden könnte viel gedient, weil Sie ein paar Minuten Ihrer Zeit investiert.

Abschließend …

Es gibt eine Tonne von großen Ressourcen da draußen über die Wahl und einen Investmentfonds, einschließlich der Investmentfonds-Website ausgewählt werden, die auf all diese Themen in viele größere Tiefe geht und mehr. Morningstar ist auch eine hervorragende Ressource (ich persönlich eine Kopie ihrer Fonds 500 Buch auf meinem Schreibtisch haben als ich diesen Artikel schreibe.) Denken Sie daran, dass der Schlüssel zu bleiben diszipliniert ist, rational, und vermeiden durch kurzfristige Preisbewegungen bewegt wird, in der Markt. Ihr Ziel ist es Reichtum über die langfristigen zu bauen. Sie können nicht einfach tun, dass in und aus Mitteln bewegen, entstehen Reibungskosten und Auslösesteuerereignisse.

Viel Glück! Wir hier bei Investitionen für Anfänger wünschen Ihnen alles Gute!

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Amerikaner in Investmentfonds durch ihren 401 (k) Plan bei der Arbeit, ihre Roth IRAs, ihre traditionellen IRAs investiert haben, ihre 403 (b) s, ihre SEP IRAs, ihre SIMPLE IRAs, oder andere Arten von Rentenkonten, so viel so dass sie repräsentieren einen großen Teil der in ihnen gehaltenen Vermögenswerte. viele neue Investoren, sowie unzählige Rentenkontoinhaber kann nicht wirklich Ihnen leider sagen, was ein Investmentfonds ist, wie ein Investmentfonds arbeitet, oder wie jemand tatsächlich macht Geld aus einem Fonds zu besitzen.

Was sind Investmentfonds

Bevor Sie verstehen können, wie Anleger Geld zu investieren in Investmentfonds machen, müssen Sie verstehen, was ein Investmentfonds ist und wie es erzeugt Gewinne. Sie könnten durch das Lesen eine Reihe von Artikeln starten, aber wenn Sie unter Zeitdruck stehen, hier ist die verkürzte Definition.

Einfach gesagt, ist ein Investmentfonds ein Begriff verwendet, um eine Art von Unternehmen zu beschreiben, die nichts selbst tun, sondern es besitzt Investitionen. Das Unternehmen, das der Investmentfonds ist, mietet einen Portfolio-Manager und zahlt ihn oder sie eine Managementgebühr, die zwischen 0,50% und 2,00% des Vermögens oft reicht. Der Portfoliomanager investiert das Geld durch den Fond erhöht entsprechend die Strategie in einem Dokument angelegt der gegenseitige Fondsprospekt genannt.

Einige Investmentfonds spezialisiert auf Aktien zu investieren, einige in Anleihen, einige in Immobilien, einige in Gold. Die Liste geht praktisch auf und mit gegenseitigen für fast organisierten Fonds jede Art von Strategie oder Nische zu investieren Sie sich vorstellen können.

Es gibt auch Mittel für Menschen, die nur Dividende Aktien im S & P 500 besitzen mögen, dass die Dividende jedes Jahr in den letzten 25 Jahren stark zugenommen haben! Es ist sicher zu sagen, dass es ein Investmentfonds ist für fast jedes Ziel Sie wünschen können zu erreichen.

Wie Investmentfonds können Geld für Sie

Die Art des Investmentfonds, in dem Sie investiert wird bestimmen, wie Sie Geld generieren.

Wenn Sie einen Aktienfonds besitzen, haben Sie gelernt, bereits, dass die größten Quellen der potenziellen Gewinn sind eine Erhöhung der Aktienkurs (Kapitalgewinne) oder Bardividenden an Sie ausgezahlt für Ihren anteiligen Betrag der ausgeschütteten Gewinne des Unternehmens. Wenn der Fonds in Anleihen investieren, konzentriert, könnten Sie Geld durch Zinserträge werden zu machen. Wenn der Fonds in Immobilien zu investieren spezialisiert ist, könnten Sie Geld von Mieten, Immobilien Wertschätzung sein zu machen und Gewinnen aus dem operativen Geschäft, wie Maschinen in einem Bürogebäude Automaten.

Die drei Tasten auf, Geld zu verdienen durch Investmentfonds investieren

Es gibt drei große Tasten Geld durch Investmentfonds zu machen. Diese sind:

1. Investieren Sie nur in Investmentfonds Sie verstehen
   Wenn Sie nicht erklären können, schnell, kurz und bündig, und mit einer Spezifität, genau wie ein Investmentfonds investiert, was die zugrunde liegenden Bestände sind, was die Risiken des Investmentfonds Anlagestrategie sind und warum Sie besitzen ein bestimmte Investmentfonds, sollten Sie wahrscheinlich nicht in Ihrem Portfolio haben. Es ist viel einfacher zu messen, enthält, und das Risiko zu schätzen wissen , wenn Sie die Dinge einfach halten.
2. Denken Sie in Zeiten von 5 Jahren oder mehr
   Es ist viel einfacher , Ihre Reichtum Verbindung zu lassen , wenn Sie die manchmal widerlich Wellen von Marktschwankungen aussitzen können , die ein wesentlicher Bestandteil der Anlage in Aktien oder Anleihen ist. Wenn Sie besitzen, sagen wir, ein Aktieninvestmentfonds, bereit sein , für sie um 50% in einem Jahr zu sinken. Diese Dinge passieren. Vorausgesetzt , Sie haben einen gut recherchierten, soliden Plan auf gesundem Menschenverstand basiert erstellt, grundlegende Mathematik und umsichtige Risikomanagement – Strategien, so dass sich emotional werden und den Verkauf Ihrer Produktionsmittel zum ungünstigsten Zeitpunkt ist nicht wahrscheinlich , dass Sie verursachen , bauen lang anhaltende Generationen Reichtum.
3. Zahlt angemessen Kosten
   Neben dem Investmentfonds Kostenquote, ist es auch wichtig , eine Handvoll anderer Kosten zu berücksichtigen. Steuereffizienz Angelegenheiten. Einkommensbedarf Rolle. Risikoexponierung zählt. Alle müssen gegeneinander und anderen relevanten Faktoren abgewogen werden. Der Punkt ist , um sicherzustellen , dass Sie werden immer Wert für das, was Sie bezahlen.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Immobilien können viel bessere Erträge liefern im Vergleich zu anderen Investitionen

Für die meisten der 1990er Jahre verzeichnete der Standard & Poors Index Renditen von 5 bis 6 Prozent im Durchschnitt verdienen. Zur gleichen Zeit werden die Dividendenrendite des S & P waren nur rund 2 Prozent oder weniger. Da Dividende zahlende Aktien neigen dazu, viel weniger volatil zu sein, würden die Gewinne aus der Aufwertung Seite normalerweise kein signifikanter Faktor sein. Zur gleichen Zeit, Bindungsausbeuten als Verbund entnommen wurden, zeigten nur etwa 5 Prozent zurückkehren.

Bessere Ausbeuten waren riskanter, während sichere Anleihen niedrigere Erträge zurück.

Der Aufstieg von Immobilien

Während des gleichen Zeitraums und bis weit in das 21. Jahrhundert haben die Immobilien-Investoren attraktive Renditen von Immobilienanlagen aufgrund der mehr Einnahmequellen realisiert. Hier ist ein Blick auf einige der Gründe, warum Immobilien für Ihr Investment-Portfolio von Vorteil sein kann:

• Mietrendite – Dies ist die prozentuale Ausbeute von direkten Mieteinnahmen, es und kann entweder als Brutto- oder Netto berechnet werden. Erfahrene Investoren bevorzugen die Netto-Mietrendite , die übernimmt die Kosten, Steuern und sonstige Kosten berücksichtigt und dividiert durch die Eigenschaft Wert / Kosten zu berechnen. Es könnte ein negativer Cash Flow sein, da es nicht Hypothekenzahlungen zu berücksichtigen hat. Aus diesem Grund bevorzugen viele Anleger an Cash-on-Cash – Mietrenditen zu suchen. Obwohl kann der Anleger für einen Ertrag auf dieser einzelnen Komponente erwerben und verwalten , die durchschnittliche Aktien- oder Anleihedividendenrendite übersteigt, ist es nur eine der Möglichkeiten , in denen Immobilien Return on Investment.
• Gesamtwertung – Vermietung Eigenschaften schätzen normalerweise in Wert mit der Inflation. Mehrwert kann in höheren Wert Eigenschaften Verkauf und Reinvestition bedeuten, oder eine Equity – Kreditlinie für andere Investitionen zu verwenden , bereitzustellen. Dies ist die zweite, und eine historisch belegt, Wertkomponente von Immobilienanlagerendite.
• Inflationssichere Investition  – Die Mieten in der Regel mit der Inflation steigen, während die Hypothekenzahlungen auf dem Grundstück stabil bleiben. Dies erhöht die Cash – Flow, ohne den erhöhten Aufwand die Eigenschaft zu halten. Wenn die Inflation steigt, kann es auch bedeuten , mehr Mieter als Hypotheken für den durchschnittlichen Verbraucher teurer. Weitere Mieter erhöhen die Nachfrage, so die Mieten eskalieren können.
• Leverage – Mit Hebelwirkung, während vorsichtig Eigenschaften mit guten Mietrenditen zu kaufen, bietet eine höhere Rendite. $ 100.000 in Leveraged Vermögen unter Verwendung von drei Eigenschaften mit Anzahlungen zu kaufen, statt einen für 100.000 $ Bargeld, kann stark Renditen erhöhen. Natürlich beinhaltet alle Hebelrisiko, so muss der erfolgreiche Investor verstehen Investitionen wie Hebel Auswirkungen ihrer Immobilien.
• Zahlung nach unten Darlehen – Tilgung oder Darlehen Zahlung nach unten, befreit mehr Investitionsmittel auf Hebelwirkung zu erhöhen. Einige Anleger erhöhte sich das Eigenkapital in einer Eigenschaft verwenden , um Mittel zu freizumachen , in anderen zu investieren.
• Eigenschaftsverbesserung für Eigenkapital – Viele Anleger absichtlich kaufen Eigenschaften zu einem günstigen Preis, weil sie bestimmte Funktionen fehlen oder Verbesserungen nutzen könnte. Sie haben berechnet , dass der Wert der Verbesserungen , die Kosten übersteigen wird, was zu einer unmittelbaren Erhöhung des Eigenkapitals.

Während Aktien und Anleihen sind inflationsEmpfindliche und sie beinhalten in der Regel nur Wertsteigerungspotenzial und geringe oder nicht vorhandene Dividende / Zinserträge-Immobilienrenditen facettenreiche Investition bieten.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Das Zinsrisiko besteht in einem zinstragenden Vermögenswert, wie ein Darlehen oder eine Bindung aufgrund der Möglichkeit einer Änderung des Werts des Vermögenswertes aus der Variabilität der Zinssätze zur Folge hat. Zinsrisikomanagement ist sehr wichtig geworden, und verschiedene Instrumente entwickelt wurden, mit Zinsrisiko zu behandeln.

Dieser Artikel befasst sich mehrere Möglichkeiten, wie beide Unternehmen und Verbraucher Zinsrisiko mit verschiedenen Zinsderivate zu verwalten.

Welche Arten von Investoren sind anfällig für Zinsrisiko?

Das Zinsrisiko ist das Risiko, dass, wenn die absolute Höhe des Zinssätze schwanken entsteht. Das Zinsänderungsrisiko wirkt sich direkt auf die Werte von festverzinslichen Wertpapieren. Da die Zinsen und Anleihekurse invers verbunden sind, mit einem Anstieg das Risiko in Zinssätzen verursacht Anleihekurse fallen, und umgekehrt. Bond-Investoren, insbesondere diejenigen, die in langfristigen festverzinslichen Anleihen investieren, sind direkt anfällig für Zinsrisiko.

Angenommen, eine Person kauft eine 3% festverzinslicher 30-Jahres-Anleihe für $ 10.000. Diese Anleihe zahlt $ 300 pro Jahr bis zum Fälligkeitstermin. Wenn während dieser Zeit die Zinsen auf 3,5% steigen, gab neue Anleihen zahlen $ 350 pro Jahr bis zum Fälligkeitstermin, ein $ 10.000 Investitionen angenommen. Wenn das 3% Obligationärsvertreter seine Bindung halten durch Reif weitergeht, verliert er die Möglichkeit aus einem höheren Zinssatz zu verdienen. Alternativ könnte er seine 3% Anleihe am Markt verkaufen und die Anleihe mit dem höheren Zinssatz kaufen. Dabei ergibt sich die Anleger immer einen niedrigeren Preis auf den Verkauf von 3% Anleihen Da sie jedoch nicht mehr als attraktiv für Investoren sind, da die neu ausgegebenen 3,5% Anleihen sind ebenfalls verfügbar.

Im Gegensatz dazu beeinflussen Veränderungen der Zinssätze auch Aktienanleger aber weniger direkt als Bond-Investoren. Dies liegt daran, zum Beispiel, wenn die Zinsen steigen, die Kosten des Unternehmens der Kreditaufnahme erhöht sich auch. Dies könnte in der Gesellschaft zu verschieben Kreditaufnahme führen, die in weniger Ausgaben führen. Dieser Rückgang der Ausgaben kann das Unternehmenswachstum verlangsamen und zu einer verminderten Gewinn und letztlich niedrigere Aktienkurse für die Anleger.

Zinsrisiko sollte nicht ignoriert

Wie bei jeder Risiko-Management-Bewertung, gibt es immer die Möglichkeit, nichts zu tun, und das ist, was viele Menschen tun. Jedoch unter Umständen von Unberechenbarkeit, manchmal nicht der Absicherung ist katastrophal. Ja, es gibt eine Kosten nur zur Absicherung, sondern was die Kosten eines großen Schritt in die falsche Richtung?

Man braucht nur zu Orange County, Kalifornien zu suchen, im Jahr 1994 Beweise für die Gefahren zu sehen, von der Gefahr des Zinsänderungsrisikos zu ignorieren. Auf den Punkt gebracht, lieh Orange County Treasurer Robert Citron Geld zu niedrigeren kurzfristigen Zinsen und lieh Geld bei höheren langfristigen Zinsen. Die Strategie war zunächst groß wie die kurzfristigen Zinsen fielen und die normale Zinskurve gehalten wurde. Aber wenn die Kurve begann inverse Zinskurve Status zu drehen und Ansatz, änderten sich die Dinge. Verluste zu Orange County, und die fast 200 öffentlichen Einrichtungen, für die Citron Geld verwalten, wurden bei $ 1,6 Milliarden geschätzt und in der Gemeinde Konkurs geführt. Das ist ein hoher Preis zu zahlen für das Zinsrisiko zu ignorieren.

diejenigen, die wollen Glück, ihre Investitionen gegen Zinsänderungsrisiken abzusichern haben viele Produkte zur Auswahl.

Anlageprodukte

Sturm:  Ein Terminkontrakt ist das einfachste Produkt Zinsmanagement. Die Idee ist einfach, und viele andere Produkte in diesem Artikel sind auf dieser Idee eine Vereinbarung heute für einen Austausch von etwas zu einem bestimmten Datum in der Zukunft diskutiert basiert.

Forward Rate Agreements (FRA):  Ein FRA basiert auf der Idee eines Terminkontrakts, wo die Determinante Gewinn oder Verlust ist ein Zinssatz. Im Rahmen dieser Vereinbarung zahlt eine Partei einen festen Zinssatz und erhält einen variablen Zinssatz gleich einen Referenzzinssatz. Die tatsächlichen Zahlungen basieren auf einem bestimmten Nominalbetrag berechnet und in Abständen von den Parteien bestimmt bezahlt. Nur eine Netto-Zahlung erfolgt – der Verlierer die Gewinner zahlt, sozusagen. FRAs werden immer in bar beglichen.

FRA Benutzer sind in der Regel Kreditnehmer oder Kreditgeber mit einem einzigen späteren Zeitpunkt, an dem sie einem Zinsänderungsrisiko ausgesetzt sind. Eine Reihe von FRAs ähnelt einem swap (weiter unten diskutiert); jedoch in einem Swap alle Zahlungen sind mit der gleichen Rate. Jede FRA in einer Serie ist mit einer anderen Geschwindigkeit festgesetzt, es sei denn, der Begriff Struktur ist flach.

Futures:  Ein Terminkontrakt ist vergleichbar mit einem nach vorne, aber es stellt die Kontrahenten mit einem geringeren Risiko als ein Termingeschäft – nämlich eine Verringerung des Ausfall- und Liquiditätsrisikos aufgrund der Einbeziehung eines Vermittlers.

Swaps:  Genau wie es klingt, ein Swap ein Austausch ist. Genauer gesagt, sieht aus wie eine Kombination von FRAs viel ein Zinsswap und beinhaltet eine Vereinbarung zwischen den Kontrahenten Sätze von zukünftigen Cash Flows auszutauschen. Die häufigste Art von Zinsswap ist eine einfache Vanille- swap, der eine Partei beinhaltet einen festen Zinssatz zahlen und ein schwebendes Rate empfängt, und die andere Partei eine Floating – Rate und zum Empfangen eines festgelegten Rate zu bezahlen.

Optionen:  Zinsmanagement – Optionen sind Optionskontrakte , bei denen der Basiswert eine Schuldverpflichtung ist. Diese Instrumente sind nützlich für den Schutz der Beteiligten in einer variabel verzinslichen Darlehen, wie variabel verzinsliche Hypotheken (ARM). Eine Gruppierung von Rate Call – Optionen Interesse wird als Zinscap bezeichnet; eine Kombination aus Geschwindigkeit Put – Optionen Interesse wird als Zinsuntergrenze bezeichnet. Im Allgemeinen ist eine Kappe wie ein Anruf und ein Boden ist wie ein Put.

Swaptions:  Eine Swaption oder Swap – Option, ist einfach eine Option in einen Swap einzutreten.

Eingebettete Optionen:  Viele Anleger stoßen Zinsmanagement derivative Instrumente über eingebettete Optionen. Wenn Sie jemals eine Anleihe mit einem Anruf Bereitstellung gekauft haben, können Sie auch in dem Club. Der Emittent Ihrer kündbaren Anleihe wird sichergestellt , dass , wenn die Zinsen sinken, können sie in Ihrer Bindung anrufen und neue Anleihen mit einem niedrigen Kupon ausgeben.

Kappen:  Eine Kappe, auch eine Obergrenze genannt, ist eine Call – Option auf einen Zinssatz. Ein Beispiel für seine Anwendung würde ein Kreditnehmer gehen lang sein, oder Zahlung einer Prämie eine Kappe zu kaufen und Barzahlungen von der Kappe Verkäufer empfangen (die kurz) , wenn der Referenzzinssatz die Kappe des Schlagrate übersteigt. Die Zahlungen sind so konzipiert , Zinserhöhungen auf einer variabel verzinslichen Darlehen ausgeglichen werden .

Wenn der tatsächliche Zinssatz die Trefferquote übersteigt, zahlt der Verkäufer die Differenz zwischen dem Ausübungs und der Zinssatz des fiktiven Nennwert multipliziert. Diese Option wird „cap“ oder eine obere Grenze setzen, auf den Zinsaufwand des Inhabers.

Der Zinscap ist eigentlich eine Serie von Komponenten-Optionen oder „Caplets“ für jeden Zeitraum der Kappe Vereinbarung besteht. Ein Caplet ist so konzipiert, eine Absicherung gegen einen Anstieg der Benchmark-Zinssatz, wie die London Interbank Offered Rate (LIBOR), bis zu einer bestimmten Zeit zur Verfügung zu stellen.

Fußboden:  So wie eine Put – Option des Spiegelbild einer Call – Option betrachtet wird, der Boden ist das Spiegelbild der Kappe. Der Zinssatz Boden, wie die Kappe, ist eigentlich eine Reihe von Komponentenoptionen, mit der Ausnahme , dass sie Optionen gesetzt werden und die Serienkomponenten werden bezeichnet als „Floorlets.“ Wer lang ist, wird der Boden bei Fälligkeit der Floorlets gezahlt , wenn der Referenzzinssatz unter dem Ausübungspreis des Bodens ist. Ein Kreditgeber nutzt diese auf einem hervorragenden variabele verzinslichen Darlehen gegen fallende Kurse zu schützen.

Kragen:  Ein Schutzkragen kann auch helfen , das Zinsrisiko zu verwalten. Anbohren wird erreicht, indem gleichzeitig eine Kappe zu kaufen und einen Boden (oder umgekehrt) zu verkaufen, wie ein Kragen einen Investoren schützt , die an einer Börse lang ist. Ein Null-Kosten- Struktur kann auch festgelegt werden , um die Kosten der Absicherung zu senken, aber dies verringert den potenziellen Gewinn, der durch eine Zinsbewegung zu Ihren Gunsten genossen werden würde, wie Sie eine Decke auf dem potenziellen Gewinn gebracht haben.

The Bottom Line

Jedes dieser Produkte bietet eine Möglichkeit, das Zinsrisiko abzusichern, mit verschiedenen Produkten besser geeignet für verschiedene Szenarien. Es ist jedoch kein freies Mittagessen. Bei jeder dieser Alternativen, gibt man auf etwas – entweder Geld, wie Prämien für Optionen gezahlte oder Opportunitätskosten, die der Gewinn würde man ohne Absicherung vorgenommen haben.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Warren Buffett ist wohl der größte lebende Investor. Buffett wandte sich eine Investition in einem ausgefallenen Textilien fest in die Nummer vier Unternehmen auf der Fortune-500-Liste, und sein persönliches Vermögen hat explodiert auf über $ 60 Milliarden, was ihm den dritte reichste Mensch auf der Erde.

Aufgrund seiner Jahrzehnte langen Erfolgsbilanz auf dem Markt, wollen viele Anleger lernen, wie Aktien wie Buffett zu holen. Aber für einzelne Investoren, darunter auch seine eigenen Frau, ständig Buffett kommt wieder zu einer sehr grundlegenden Anlagestrategie-und es ist eine Strategie, die nichts mit Kommissionierung einzelne Aktien zu tun hat.

Buffetts Ratschläge für seine Frau

In seinem 2013 jährlichen Brief an die Aktionäre gerichtet Buffett seine eigene Sterblichkeit und bot klare Anweisungen an die Treuhänder mit der Verwaltung seiner riesigen Anwesen für seine Frau erhoben.

„Mein Rat an den Treuhänder könnte nicht einfacher sein. Setzen Sie 10% des Cash in kurzen -term Staatsanleihen und 90% in einem sehr niedrigen -Cost S & P 500 Index – Fond. Ich glaube , dass die langfristigen Ergebnisse dieser Politik , das Vertrauen wird zu den von den meisten Investoren-ob Pensionskassen, Institutionen, Personen-die beschäftigen High-Gebühr Manager erreicht überlegen sein.“

Und es ist Rat, den er wieder wiederholt hat und wieder. Auf der 2016 Jahresversammlung von Berkshire Hathaway Aktionäre, oft das „Woodstock des Kapitalismus“, Buffett auf eine Frage geantwortet, wie ein durchschnittlicher Anleger ihre Mittel verwalten soll: „Nur ein S & P-Index-Fonds kaufen und für die nächsten 50 Jahre sitzen“

Buffetts Verachtung für teuren Investment-Manager ist klar.

Und er schlägt nicht sein Vertrauen ein einziges Lager halten, nicht einmal seine eigenen Berkshire Hathaway. Stattdessen Trichter sie Aktienanlagen in einen S & P 500 Index-Fonds, eine Art von Investmentfonds, die die Leistung von 500 der größten öffentlichen Unternehmen in Amerika folgt.

Buffetts starken Glauben an die S & P 500 ist so stark, dass er $ 1 Million wetten, dass der S & P 500 eine Auswahl an Top-Hedge-Fonds im Laufe der Zeit entwickeln würde.

Ab jetzt sieht es aus wie Buffett auf dem richtigen Weg ist, um zu gewinnen.

Aber nicht Warren Buffet Invest in einzelnen Aktien?

Sie fragen sich vielleicht, warum Buffetts eigene Firma seinen Rat nicht folgt. Schließlich wurde in einzelnen Unternehmen auf Investitionen Berkshire Hathaway gebaut, und ihr Portfolio enthält Milliarden von Dollar an Aktienanlagen in Unternehmen wie Wells Fargo, American Express und Coca-Cola.

Es ist ein Portfolio auf einer Philosophie gebaut Value-Investing genannt, die von Buffetts Mentor und Professor Benjamin Graham Pionierarbeit geleistet wurde. Value Investing ignoriert Schwankungen auf den Märkten und konzentriert sich auf den inneren Wert eines Unternehmens. Buffett und sein Team konzentrieren sich auf die Suche nach Unternehmen, die einen Wettbewerbsvorteil, große Management haben, und haben einen höheren Wert als der aktuelle Aktienkurs.

Buffetts Lieblings metric den Wert eines Unternehmens für die Messung ist der Buchwert je Aktie . Dieser misst den Wert des Vermögenswerte des Unternehmens im Vergleich zum Aktienkurs, Ihnen eine konservative Lehre zu geben , was das Unternehmen wert ist .

Wenn Sie wollen Aktien holen, würde Value-Investing eine feine Strategie zu folgen. halten immer noch, daran, dass Buffett und sein Investmentteam Milliarden Dollar Vermögen verwalten, und haben die Möglichkeit, massive Investitionen zu machen und den Betrieb der Unternehmen der Berkshire Hathaway Portfolio zu beeinflussen.

Einzelne Investoren sind in der Regel mit Tausenden von Dollar arbeiten, nicht Milliarden, und haben nicht die Zeit, Vermögen, oder Know-how Buffetts Erfolg zu imitieren.

Die Weisheit der Kommissionierung Aktien

Ein weiterer wichtiger Unterschied besteht darin, dass einzelne Anleger, im Gegensatz zu einem großen institutionellen Investoren wie Berkshire Hathaway, sind weniger in der Lage, die großen Verluste zu behandeln, die mit einer Anlage in dem Markt kommen.

Und machen Sie keinen Fehler: Diese Verluste kommen wird. Jeder hat eine Geschichte von jemandem gehört, der ein großes Lager holen und hämmerte es rich-ob es zu einem niedrigen Preis Google oder Netflix Vorrat kauft kurz nach ihrer IPOs oder eine Fluggesellschaft Stock-Picking-up kurz nach den Anschlägen vom 11. September. Aber Sie sind weniger wahrscheinlich, dass jemand zu hören, die alles verloren, wenn Enron zu einem Skandal fiel, oder von den Aktionären in GT Advanced Technologies, die ihre Lager nahezu wertlos geworden sah, als Apple einen neuen Lieferanten für seine Glas iPhone-Bildschirme gerichtet.

Genauso wie es Geschichten von Ruhm in dem Aktienmarkt sind, gibt es Geschichten von großen Verlusten.

Wie erfolgt die Struktur Portfolio

Wenn Sie Buffetts Ratschläge für den einzelnen Anleger folgen wollen, hier ist ein Weg , man darüber gehen könnte. Zur Erinnerung, hier sind seine grundlegenden Ratschläge für einen Portfolio um Index zu investieren gebaut Strukturierung: „Put 10% des Cash in kurzfristigen Staatsanleihen und 90% in einem sehr kostengünstigen S & P 500 Index – Fond.“

Lassen Sie sich mit diesen Anleihen starten. Wie bei der S & P 500, können Sie einen Investmentfonds oder ETF kaufen in einem Korb von kurzfristigen Staatsanleihen zu investieren. Vanguard bietet einen eigenen Short-Term Government Bond ETF mit Ticker VGSH . Eineine niedriger Kosten Admiral Aktien Investmentfonds sind auch unter Ticker verfügbar VSBSX .

Wie für den „sehr kostengünstigen S & P 500 Index-Fonds“? Für diesen Teil des Portfolios Buffett, es gibt viele Fonds-Optionen. Die meisten Anleger mit dem Vanguard S & P 500 ETF, Ticker-Symbol VOO beginnen würden. Es ist auch als verfügbar Investmentfonds, Ticker-Symbol VFINX. Investoren mit mindestens $ 10.000 zu dieser Investition widmen können niedrigere Gebühren obwohl die Admiral-Aktien Investmentfonds, Ticker-Symbol VFIAX bekommen.

Wir haben Vanguard-Fonds wegen ihrer geringen Gebühren in diesem Beispiel verwendet, aber was auch immer Brokerage Sie ähnliche Optionen verwenden.

Die Vorteile von Indexfonds

in Indexfonds investiert hat viele Vorteile gegenüber Stock-Picking.

Sofortige Diversifizierung:  Wenn einzelne Aktien zu kaufen, dauert es ziemlich viel Zeit und Geld , um ein breit gefächertes Portfolio aufzubauen. Es ist wichtig , sowohl Diversifikation über Unternehmen und Branchen zu implementieren. Eine Investition in einem S & P 500 Index – Fond gibt Ihnen 500 Unternehmen auf einmal. Top – Holdings Gewicht gehören Apple, Microsoft, Exxon Mobil, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, General Electric und JP Morgan Chase.

Eine Wette auf der US – Wirtschaft:  Wetten auf den 500 größten Aktiengesellschaften in den Vereinigten Staaten ist vergleichbar mit einer Wette auf der gesamten US – Wirtschaft. Während ein Unternehmen kann Enrons Schicksal gelegentlich folgen, sind diese stabil, Blue Chip Unternehmen , die langfristige Stabilität sehen.

Leichter zu kontrollieren Emotionen:  Der beste Investitionsplan fortzusetzen ist wenig im Laufe der Zeit nach und nach beizutragen. Wenn Sie einzelne Aktien kaufen und verkaufen, sind Sie immer in der Mentalität des Kaufens und Verkaufens. Dies führt unweigerlich viele Anleger zum falschen Zeitpunkt zu kaufen und zu verkaufen. Es ist praktisch unmöglich zu Zeit die Märkte. Stattdessen folgt einem altbewährten Kurs , in dem Sie den großen Aufschwung nach einer turbulenten Markt Zeit genießen.

Niedrigere Handelsgebühren:  Sie können einige Aktien kostenlos dank neuer brokerages wie Loyal3 und Robin Hood handeln, aber die meisten Broker berechnen noch rund $ 10 pro Handel. Der Kauf und Verkauf von Aktien , ein Portfolio aufzubauen kann leicht Hunderte oder Tausende von Dollar kosten. Allerdings sind die meisten großen Broker – Firmen bieten Zugang zu ihrem eigenen S & P 500 Index – Fonds für keine Gebühr. Wenn Sie noch kein Favorit, können Sie Buffetts Rat folgen die Vanguard – Version des Fonds zu kaufen. Vanguard bietet kostenloses Trades aus eigenen Mitteln , wenn Sie ein freies Vanguard Konto eröffnen.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Einige Warnzeichen a Stock In Dangerous Territory Handel werden könnte

Im Laufe der Jahre haben sich viele Anleger mich gefragt, wie zu sagen, wenn eine Aktie überbewertet ist. Es ist eine wichtige Frage, und eine, die ich einige Zeit zu erkunden in die Tiefe nehmen wollen, aber bevor wir in das bekommen, ist es notwendig für mich, einige philosophische Grundlage zu legen, so dass Sie den Rahmen zu verstehen, durch die ich die Kapitalallokation zu sehen, Investment-Portfolio Bau und Bewertungsrisiko. Auf diese Weise können wir Missverständnisse minimieren und man kann besser beurteilen, wo ich komme aus, wenn dieses Thema zu diskutieren; die Gründe, warum ich glaube, was ich glaube.

Eine Kapitalallokation Philosophie

Lassen Sie mich mit der technischen Erklärung beginnen: In erster Linie bin ich ein Value-Investor. Das bedeutet, dass ich die Welt ganz anders als die Mehrheit der Investoren und Menschen arbeiten an der Wall Street nähern. Ich glaube, dass Investitionen ist der Prozess, Gewinne zu kaufen. Mein Job als Investor ist eine Sammlung von Cash Generating Assets zu bauen, die ständig steigenden produzieren Summen Überschuss Eigentümer Ergebnis (eine modifizierte Form des Free Cash Flow), so dass mein jährliches passives Einkommen steigt im Laufe der Zeit, vorzugsweise mit einer Rate deutlich höher als die Inflationsrate. Darüber hinaus konzentriere ich mich auf das risikoadjustierte Renditen. Das heißt, ich verbringe viel Zeit, sich Gedanken über die Sicherheit des Risiko / Rendite-Verhältnis zwischen einem bestimmten Vermögenswert und seine Bewertung und bin in erster Linie um zu vermeiden, was als permanente Kapitalwertminderung bekannt ist. Durch die Art und Weise der Darstellung, ansonsten bleibt alles gleich, würde ich nehme gerne eine stetige 10% Rendite auf einem hohes Qualitäts Lager Blue-Chips, die eine extrem geringe Wahrscheinlichkeit eines Konkurses hatten, was ich konnte, einen Tag Geschenk an meine zukünftigen Kinder und Enkel durch den gestuften -up Basis Schlupfloch (zumindest auf dem Abschnitt unterhalb der Immobiliensteuerbefreiung), als würde ich eine 20% Rendite auf Stammaktien in einer regionalen Fluggesellschaft.

 Obwohl letzteres ein sehr profitablen Handel sein kann, das ist nicht das, was ich tue. Es dauert eine außergewöhnliche Sicherheitsmarge für mich in solche Positionen und selbst dann versucht zu werden, sie ein relativ kleiner Prozentsatz des Kapitals, weil ich die Tatsache bewusst bin, dass selbst wenn alles anderes perfekt ist, ein einziges nicht-bezogenes Ereignis, wie zum Beispiel ein 11. September können in der nahen momentanen Konkurs des Betriebs führen.

 Ich arbeitete sehr hart Reichtum früh im Leben zu bauen und habe kein Interesse daran, dass es ausgelöscht, so dass ich ein bisschen mehr als das, was ich schon tun.

Nun lassen Sie mich die Erklärung der Laien bieten: Mein Job ist es an meinem Schreibtisch den ganzen Tag und denke an intelligente Dinge sitzen zu tun. Durch die Verwendung von meinen zwei Eimern – Zeit und Geld – Ich sehe mich um an der Arbeit und versuche Möglichkeiten zu denken, ich kann diese Ressourcen investieren, so dass sie eine andere Rente Strom für mich und meine Familie produzieren zu sammeln; ein anderer Fluss von Geld innerhalb von 24 Stunden kommen am Tag, 7 Tage die Woche, 365 Tage im Jahr, ankommen, ob wir wach sind oder schlafen, in guten und in schlechten Zeiten, unabhängig von der politischen, wirtschaftlichen oder kulturellen Klimas. Ich nehme dann diese Ströme und stellen Sie sie auf neue Streams. Wash. Spülen. Wiederholen. Es ist der Ansatz, für meinen Erfolg im Leben verantwortlich ist und mir erlaubt, finanzielle Unabhängigkeit zu genießen; zu konzentrieren, gab mir die Freiheit, auf dem, was ich wollte, tun, wenn ich es, zu jemandem anderen, auch als Student zu beantworten, ohne jemals tun wollte, als mein Mann und ich waren sechs Zahlen von Nebenprojekten zu verdienen, obwohl sie voll -Zeit Studenten.

Das bedeutet, dass ich immer bin auf der Suche um für Rentenströme ich schaffen kann, erwerben, perfekt, oder Capture.

 Ich interessiere sich nicht besonders, wenn ein neuer Dollar des Free Cash-Flow aus den Immobilien kommt oder Aktien, Anleihen oder Urheberrechten, Patenten oder Marken, Beratung oder Arbitrage. Durch einen Schwerpunkt auf dem angemessen Kosten kombiniert, Steuereffizienz (durch die Verwendung von Dingen wie sehr passiv, langfristiger Haltedauer und Asset Placement-Strategien), Schadenverhütung (im Gegensatz zu Schwankungen der Marktpreisangabe gegenüber, die nicht stören mich all der zugrunde liegende Halt vorgesehen ist zufriedenstellend) durchgeführt wird, und bis zu einem gewissen Grad, persönliche, ethische oder moralische Erwägungen, ich bin zufrieden, Entscheidungen zu treffen, die ich glaube, im Durchschnitt führen in sinnvoller, und Material, Erhöhung der Nettobarwert meiner zukünftigen Erträge. Dies ermöglicht es mir, in vielerlei Hinsicht, fast vollständig von der hektischen Welt der Finanzen abgelöst werden.

 Ich bin so konservativ, dass ich sogar meine Familie ihre Wertpapiere in Bargeld-Konten nur halten haben, weigern Margin-Konten Risiko aufgrund der Weiterverpfändung zu öffnen.

Mit anderen Worten, Aktien, Anleihen, Investmentfonds, Immobilien, Private Unternehmen, geistiges Eigentum … sie sind alle nur Mittel zum Zweck. Das Ziel ist es das Ziel, ist die Erhöhung die reale Kaufkraft, die nach Steuern, nach Inflation Cash-Flow, die in unseren Konten zeigt, so dass es Jahrzehnt nach Jahrzehnte erweitert. Der Rest ist weitgehend Lärm. Ich bin nicht mit einer bestimmten Anlageklasse vernarrt. Sie sind lediglich Werkzeuge mir zu geben, was ich will.

Warum Überbewertung stellt ein solches Problem

Wenn Sie verstehen , dass dies die Linse , durch die ich investieren zu sehen, sollte es offensichtlich sein, warum Überbewertung Angelegenheiten. Wenn Investitionen der Prozess des Kaufs Gewinne sind, wie ich behaupte , es ist, ist es eine unumstößliche mathematische Wahrheit , dass  der Preis , den Sie für jeden Dollar des Gewinns zahlen ist die primäre Determinante sowohl die Gesamtrendite und eine durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate , die Sie genießen .

Das heißt, der Preis ist von größter Bedeutung. Wenn Sie 2x für den gleichen Netto-Barwert Cashflows zahlen, wird Ihre Rückkehr 50% von dem, was würden Sie verdient haben, wenn Sie 1x bezahlt hatte, statt. Preis kann nicht von der inves Frage getrennt werden, wie es in der realen Welt existiert. Sobald Sie in Ihrem Preis gesperrt haben, wird die Form gegossen. Um von einem alten Klein sagen zu borgen, die manchmal in Value-Investing Kreisen verwendet wird, „auch gekauft wird gut verkauft“. Wenn Sie Vermögenswerte erwerben, die bis zur Perfektion sind preislich, gibt es von Natur aus mehr Risiko in Ihrem Portfolio, weil alles, das Sie nach rechts gehen einer akzeptable Rendite zu genießen. . (Eine andere Möglichkeit, daran zu denken kam von Benjamin Graham, der Vater des Value Investing Graham war ein großer Befürworter, dass die Anleger sich fragen – und ich bin zu paraphrasieren hier – „zu welchem ​​Preis und zu welchen Bedingungen?“ Jederzeit sie auslegen Geld. Beides ist wichtig. Weder ignoriert werden sollte.)

All das sagte, kommen wir zum Kern der Sache kommen: Wie kann man sagen , ob eine Aktie überbewertet ist? Hier ist eine Handvoll nützlicher Signale , die bei genauerem Hinsehen ist gerechtfertigt hinweisen. Natürlich, ich bin nicht leicht zugängliche Informationen gehen zu können , die Notwendigkeit zu entkommen in den Jahresbericht zu tauchen, 10-K Ablage, Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz und weitere Angaben , aber sie machen einen guten ersten Pass – Test . Zusätzlich kann ein überbewerteten Lager  immer  noch überbewertet werden. Schauen Sie sich die 1990er Jahre Dotcom-Blase als eine perfekte Illustration. Wenn Sie auf einer Investitionsmöglichkeit bestehen , weil es ein dummes Risiko ist und finden uns unglücklich , weil es eine weitere 100% gestiegen ist, 200%, oder (im Fall der Dotcom-Blase), 1.000%, sind Sie nicht zu lange geeignet -term, diszipliniert zu investieren. Sie befinden sich auf einem enormen Nachteil und kann sogar Bestände zu prüfen, ganz zu vermeiden. Über einen entsprechenden Hinweis, dies ist ein Grund Lager zu vermeiden , einen Kurzschluss. Manchmal Unternehmen , die Konkurs verhalten in einer Weise , am Ende dazu bestimmt sind , die in der kurzfristigen, kann dazu führen Sie in Konkurs gehen selbst oder zumindest leiden , persönlich katastrophalen finanziellen Verlust wie der von Joe Campbell erlitt ein , wenn er verlor $ 144,405.31 im Handumdrehen.

Eine Aktie könnte überbewertet werden, wenn:

1. Die PEG oder PEG Angepasst Dividendenverhältnis Exceed 2

Dies sind zwei diese schnellen und unsaubere, Back-of-the-Umschlag Berechnungen , die in den meisten Situationen nützlich sein können, werden aber fast immer eine seltene Ausnahme , die von Zeit zu Zeit erscheint. Zuerst schauen Sie sich das projizierte nach Steuern Gewinnwachstum je Aktie voll verwässert, in den kommenden Jahren. Als nächstes sucht, um das Preis-Gewinn – Verhältnis auf dem Lager. Mit diesen beiden Figuren, können Sie etwas bekannt als die Berechnung PEG – Verhältnis . Wenn die Aktie eine Dividende zahlt, sollten Sie die dividendenadjustiert PEG – Verhältnis zu verwenden.

Die absolute obere Schwelle, die die meisten Menschen beachten sollte, ist ein Verhältnis von 2. In diesem Fall wird, je niedriger die Zahl, desto besser, mit etwas bei 1 oder darunter ein gutes Geschäft betrachtet. Auch hier könnte existieren Ausnahmen – ein erfolgreicher Investor mit viel Erfahrung könnte eine Wende in einem zyklischen Geschäft vor Ort und die Ergebnisprognosen sind zu konservativ entscheiden, so dass die Situation als viel rosiger ist auf den ersten Blick – aber für den neuen Investor, diese allgemeine Regel könnte gegen viele unnötige Verluste schützen.

2. Die Dividendenrendite ist in der niedrigsten 20% des langfristigen historischen Strecke

Es sei denn, ein Unternehmen oder eine Branche oder Industrie wird durch eine Periode tiefgreifender Veränderungen entweder in ihrem Geschäftsmodell oder die grundlegenden wirtschaftlichen Kräften bei der Arbeit geht, wird der operative Kernmotor des Unternehmens geht ein gewisses Maß an Stabilität im Laufe der Zeit in Bezug auf Verhalten innerhalb ausstellen eine ziemlich vernünftige Bandbreite der Ergebnisse unter bestimmten Bedingungen. Das heißt, könnte der Aktienmarkt volatil sein, aber die tatsächliche Betriebserfahrung der meisten Unternehmen, während die meisten Zeiten, viel stabiler ist, zumindest über den gesamten Konjunkturzyklus gemessen als der Wert der Aktie sein wird.

Dies kann zum Vorteil des Anlegers genutzt werden. Nehmen Sie ein Unternehmen wie Chevron. Im Rückblick im Laufe der Geschichte, zu jeder Zeit Chevron Dividendenrendite unter 2,00% gewesen ist, sollten Anleger vorsichtig gewesen , wie die Firma überbewertet war. Ebenso ist es jederzeit die 3,50% auf 4,00% Bereich genähert, garantiert es noch einen Blick auf sie unterschätzt wurde. Die Dividendenrendite, mit anderen Worten, diente als  Signal . Es war ein Weg für weniger erfahrene Anleger den Preis im Verhältnis zu den Unternehmensgewinnen zu nähern, eine Menge von der Verschleierungs Abstreifen , die entstehen können , wenn sie mit GAAP – Standards zu tun.

Eine Möglichkeit, dies zu tun ist, um die historische Dividendenrendite eines Unternehmens im Laufe der Jahrzehnte kartieren, und dann teilen Sie das Diagramm in 5 gleiche Verteilungen. Jedesmal, wenn die Dividend-Ausbeute unter dem Boden quintile fällt, vorsichtig sein.

Wie bei den anderen Methoden ist dies eine nicht perfekt. Erfolgreiche Unternehmen plötzlich in Schwierigkeiten geraten und scheitern; schlechte Geschäfte sich umdrehen und die Höhe schießen. Im Durchschnitt, obwohl, wenn sie von einem konservativen Anleger als Teil eines gut geführten Portfolio von qualitativ hochwertigen Blue-Chip, Dividendenrendite folgte, hat sich dieser Ansatz einige sehr gute Ergebnisse erzeugt, durch dick und dünn, boom and bust, Krieg und Frieden. In der Tat würde ich so weit gehen, zu sagen, es ist die einzige beste formelhafte Ansatz in Bezug auf die realen Ergebnisse über lange Zeiträume ist habe ich je begegnet. Das Geheimnis ist, dass es Investoren zwingt tut auf mechanische Weise ähnlich den Weg Dollar Cost-Averaging in Indexfonds zu verhalten. Historisch gesehen hat es auch zu viel geringeren Umsatz geführt. Größere Passivität bedeutet eine bessere Effizienz des Steuersystems und niedrigere Kosten zu einem nicht geringen Teil zum Nutzen der latenten Steuern nutzen.

3. Es ist in einer zyklischen Industrie und Gewinne sind im All-Time Highs

Es gibt bestimmte Arten von Unternehmen, wie Bauherren, Automobilhersteller und Stahlwerke, die eine einzigartige Eigenschaften haben. Diese Unternehmen erleben Einbrüche in Gewinne in Zeiten des wirtschaftlichen Niedergang und große Spitzen in Gewinne in Zeiten wirtschaftlicher Expansion. Wenn letzteres der Fall ist, werden einige Investoren dazu verleitet durch scheinbar schnell wachsende Erträge, niedrige p / e-Verhältnisse sein, und in einigen Fällen, Fett Dividenden.

Diese Situationen werden als Wert Fallen bekannt. Sie sind real. Die sind Gefährlich. Sie erscheinen am hinteren Ende der wirtschaftlichen Expansion Zyklus und von Generation zu Generation, umgarnen unerfahrene Investoren. Die klugen, erfahrenen Kapitalverteilern wissen, dass die Kurs-Gewinn-Verhältnis dieser Unternehmen viel sind, viel höher als sie erscheinen.

4. Die Gewinnrendite weniger als 1/2 der Rendite der 30-jährigen Treasury Bond

Dies ist einer meiner Lieblings-Tests für ein überbewerteter Aktien. Grundsätzlich, wenn in einem breit diversifizierten Portfolio gefolgt, könnte es verursacht haben Sie ein paar großen Chancen zu verpassen, sondern im Gleichgewicht, ist es in einigen fantastischen Ergebnissen geführt, da es fast ein absolut sicherer Weg ist zu viel für ein Eigentum nicht zu zahlen Anteil. Jemand, der diesen Test benutzt hätte durch die 1999-2000 Blase in Aktien gesegelt, da sie große Unternehmen wie Wal-Mart oder Coca-Cola-Handel für ein absurdes 50x Ergebnis ausgewichen wären!

Die Rechnung ist einfach:

30 – jähriger Treasury Bond Yield ÷ 2
——— (geteilt durch) ———
Verwässerter Gewinn pro Aktie

Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen $ 1,00 pro Aktie in diluted EPS verdient, und 30-Jahres-Treasury-Bond-Erträge sind 5,00%, würde der Test fehl, wenn Sie $ 40.00 oder mehr pro Aktie bezahlt. Das sollte eine große rote Fahne senden, die Sie sein könnten Glücksspiel, nicht zu investieren, oder dass Ihre Rückkehr Annahmen sind außerordentlich optimistisch. In seltenen Fällen werden die möglicherweise gerechtfertigt, aber es ist etwas, das auf jeden Fall aus der Norm ist.

Immer dann, wenn das Schatzanleihen die Ertragsausbeute von 3-zu-1 überschreitet, für die Hügel laufen. Es geschah nur ein paar Mal alle paar Jahrzehnte, aber es ist so gut wie nie eine gute Sache. Wenn es genug Aktien geschieht, wird der Aktienmarkt als Ganzes wahrscheinlich extrem hoch im Vergleich zu Bruttoinlandsprodukt sein, oder GNP, die eine wichtige Warnzeichen ist, dass Bewertungen von der zugrunde liegenden wirtschaftlichen Realität gelöst haben. Natürlich müssen Sie für Konjunkturzyklen anzupassen; zB während der 2001 11. Rezession Post-September hatte man viel sonst wunderbare Geschäfte mit riesigen einmaligen Abschreibungen, die bei schwer depressiven Ergebnis geführt und massiv hohe p / e-Verhältnis. Die Unternehmen richteten sich in den Jahren, die da keine dauerhaften Schäden gefolgt waren, um ihre Kernaktivitäten in den meisten Fällen geschehen.

Zurück im Jahr 2010, schrieb ich ein Stück auf meinem persönliches Blog, die mit diesem speziellen Bewertungsansatz behandelt. Es war einfach genug genannt: „Sie haben in der Börse auf Bewertungskennzahlen konzentrieren!“. Die Menschen haben nicht, though. Sie denken an Aktien nicht als Cash Generating Assets sie sind (auch wenn eine Aktie keine Dividenden zahlt, solange das Eigentum der Anteile halten Sie ist Look-through Ergebnis zu erzeugen, wird dieser Wert wird seinen Weg zurück zu Ihnen finden, die meisten wahrscheinlich Zeit in Form eines höheren Aktienkurses über Kapitalgewinne), sondern als magische Lotterielos, ist das Verhalten von dem so geheimnisvoll wie die Murmeln des Orakels von Delphi. Zur Deckung Boden wir bereits haben in diesem Artikel gingen zusammen, es ist alles Unsinn. Es ist nur Bargeld. Sie sind nach Bargeld. Sie sind ein Strom von gegenwärtigen und zukünftigen Dollarscheine kaufen. Das ist es. Das ist in der unteren Zeile. Sie möchten die sicherste, höchste Rückkehr, risikoadjustierte Sammlung von Cash Generating Assets können Sie mit Ihrer Zeit und Geld zusammen. All diese anderen Sachen ist eine Ablenkung.

Was sollten Sie ein Investor, wenn er oder sie besitzt eine überbewerteten Auf?

Nachdem all dies gesagt, es ist wichtig, den Unterschied zwischen Ablehnung zu verstehen, eine Aktie zu kaufen, die überbewertet ist und sich weigert, eine Aktie zu verkaufen, die Sie halten passieren, dass vorübergehend bekommen vor sich hat. Es gibt viele Gründe, ein intelligenter Investor kann eine überbewerteten Lager nicht verkaufen, die in seinem Portfolio, von denen viele Abwägen Entscheidungen über Opportunitätskosten und Steuervorschriften beinhalten. Das heißt, es ist eine Sache, etwas zu halten, die 25% haben vor Ihrer konservativ geschätzten inneren Wert Zahl könnte auslaufen und andere völlig, wenn Sie oben auf der kompletten Wahnsinn auf dem Niveau sitzen mit dem, was die Anleger zu bestimmten Zeiten in der Vergangenheit.

Eine große Gefahr ich für neue Investoren sehen, ist eine Tendenz zu handeln. Wenn Sie ein großes Geschäft besitzen, die wahrscheinlich eine hohe Eigenkapitalrendite aus den Gründen verwendet, hohe Kapitalrendite, und / oder ein hohe Kapitalrendite bietet Sie in dem DuPont Modell ROE Zusammenbruch gelernt hat, ist Eigenwert wahrscheinlich im Laufe der Zeit wachsen . Es ist oft ein schrecklicher Fehler mit der Unternehmensübergabe Sie halten zu trennen, weil es ein wenig teuer, von Zeit zu Zeit bekommen haben könnte. Werfen Sie einen Blick auf die Rückkehr von zwei Unternehmen, Coca-Cola und PepsiCo, über mein Leben. Auch wenn der Preis Lager vor sich habe, würden Sie mit Bedauern gefüllt worden waren Sie Ihren Einsatz aufgegeben, Dollar für ein paar Cent zu verzichten.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Alles was Sie über Staatsanleihen wissen

Haben Sie sich jemals gefragt, wie raise Geld der Regierung Infrastrukturprojekte zu finanzieren, Sozialprogramme oder andere Ausgaben Maßnahmen, wenn die Steuereinnahmen sind einfach nicht genug?

Die nationalen Regierungen ausgeben Schuldverschreibungen bekannt als  Staatsanleihen , die entweder in der Landeswährung oder globale Reservewährungen wie dem US – Dollar oder Euro lauten können. Neben staatlichen Ausgabenprogrammen zur Finanzierung können diese Anleihen verwendet werden ältere Schulden zu begleichen , die fällig werden können , oder einfach nur Zinszahlungen kommen aufgrund zu decken.

In diesem Artikel werden wir einen Blick auf einige wichtige Konzepte nehmen zu wissen, wenn es darum geht Anleihen (wie Erträge, Ratings und Kreditrisiko), sowie, wie Anleger sie kaufen können, souverän.

Sovereign Bond Renditen

Staatsanleihen Renditen sind der Zinssatz die Regierungen auf, ihre Schulden zu bezahlen. Wie Unternehmensanleihen hängen diese Anleiherenditen auf das Risiko für die Käufer beteiligt. Im Gegensatz zu Unternehmensanleihen umfassen diese Risiken in erster Linie um den Wechselkurs (sofern die Schuldverschreibungen in lokaler Währung festgesetzt), wirtschaftliche Risiken und politische Risiken, die zu einem möglichen Ausfall auf den Zinszahlungen oder Kapital führen können.

Hier ist eine kurze Zusammenfassung der drei wichtigsten Determinanten der Staatsanleiherenditen:

• Kreditwürdigkeits – Kreditwürdigkeits ist die empfundene Fähigkeit eines Landes , seine Schulden seine gegenwärtige Situation zu erstatten. Oft setzen Investoren auf Rating – Agenturen zu helfen , die Kreditwürdigkeit eines Landes anhand von Wachstumsraten und anderen Faktoren zu bestimmen.
• Länderrisiko – Länderrisiken sind externe Faktoren, die die Fähigkeit eines Landes , seine Schulden zu tilgen entstehen und gefährden können. Zum Beispiel könnten flüchtige Politik eine Rolle spielen , um das Risiko eines Ausfalls in einigen Fällen bei der Steigerung wenn eine unverantwortliche Führer sein Amt antritt.
• Wechselkurs – Wechselkurse haben einen großen Einfluss auf Staatsanleihen in lokalen Währungen lauten. In der Tat haben einige Länder ihre Art und Weise , indem Sie einfach aus Schulden aufgeblasen mehr Währung ausgeben, so dass die Schulden weniger wertvoll.

Sovereign Bond Bewertungen

Standard & Poors, Moodys und Fitch sind die drei beliebtesten Anbieter von Staatsanleihen Ratings. Zwar gibt es viele andere Boutique-Agenturen sind, tragen die „großen Drei“ Rating-Agenturen das meiste Gewicht unter den globalen Investoren. Die Upgrades und von diesen Agenturen gemacht Herabstufungen in Staatsanleiherenditen im Laufe der Zeit zu erheblichen Veränderungen führen.

Sovereign Bond Ratings basieren auf mehreren Faktoren ab, einschließlich:

• Pro Kopf Einkommen
• Das Bruttoinlandsprodukt Wachstum
• Inflation
• Auslandsschulden
• Geschichte der Säumigen
• Wirtschaftliche Entwicklung

Sovereign Bond Defaults

Staatsanleihen Standardwerte sind nicht üblich, aber sie haben viele Male in der Vergangenheit geschehen ist. Eine des letzten größeren Ausfalls war im Jahr 2002, als Argentinien nicht in der Lage war, seine Schulden nach einer Rezession in den späten 1990er Jahren zu tilgen. Da die Währung des Landes an den US-Dollar gebunden war, konnte die Regierung aufblasen nicht seinen Weg aus seinen Problemen und Verzug geraten schließlich.

Zwei weitere beliebte Beispiele waren in Russland und Nordkorea. Russland Verzug auf seine Staatsanleihen in den Jahren 1998 und schockierte die internationale Gemeinschaft, die die Kräfte der weltweit wichtigsten davon ausgegangen, nicht auf ihre Schulden nachkommen werden. Und im Jahr 1987 vorbelegt Nordkorea seine Schulden nach dem Industriesektor und Missmanagements zu viel Geld für seine militärische Expansion zu verbringen.

Kaufen Sovereign Bonds

Anleger können Staatsanleihen durch eine Vielzahl von Kanälen kaufen. US-Staatsanleihen können direkt durch das US-Finanzministerium, über TreasuryDirect.gov erworben werden, oder in den meisten US-Brokerage-Konten. Allerdings können ausländische Staatsanleihen kaufen deutlich schwieriger für Anleger mit Sitz in den USA, vor allem, wenn sie US-Börsen nutzen wollen.

Ausländische ausgegebenen Staatsanleihen sind am einfachsten über Exchange Traded Funds (ETFs) gekauft. Staatsanleihen ETFs ermöglichen Investoren Staatsanleihen in einer Eigenkapital Form zu kaufen, die leicht an US-Börsen gehandelt werden können. Diese diversifizierte ETFs halten typischerweise eine Anzahl von Anleihen mit verschiedenen Laufzeiten und eine stabilere Anlage als einzelne Staatsanleihen.

Key zum Mitnehmen Punkte

• Staatsanleihen sind Schuldverschreibungen von den nationalen Regierungen ausgegeben entweder in einer lokalen Währung oder eine internationale Währung, wie der US-Dollar oder Euro.
• Staatsanleihen Renditen werden durch Bonität, Länderrisiko und Wechselkurse in erster Linie betroffen.
• Sovereign Bond Ratings werden typischerweise durch Standard & Poors, Moodys und Fitch, und bieten den Anlegern die Idee eines Staatsanleihen Risiko ausgegeben.
• Anleger können Staatsanleihen am einfachsten durch börsengehandelte Fonds kaufen an US-Börsen gehandelt werden.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Sobald Sie einen guten Job haben und haben Ihre Schulden zu tilgen begonnen, ist es Zeit, Ihr Geld zu beginnen, zu investieren. Ihr Geld zu investieren ist wichtig, weil es das, was Sie Reichtum anhäufen kann. Es öffnet Türen für Sie später im Leben. Menschen, die regelmäßig sparen und investieren sind diejenigen, die Reichen am Ende wird. Es ist wichtig, dass Sie Ihre Ausgaben trimmen, so dass Sie wirklich nach vorne beginnen zu bewegen und dem Erwerb von Reichtum. Um Arbeit zu investieren, sollten Sie kein Geld aus Ihren Investitionen ziehen, aber lassen sie dort zu wachsen.

Sind Sie bereit investieren zu beginnen?

Es ist wichtig, sicherzustellen, dass Sie wirklich bereit sind zu investieren beginnen, bevor Sie tun. Es macht keinen Sinn, Geld zu beginnen, zu investieren, wenn Sie Geld auf Ihrem Kreditkarten Lade werden. Sie sollten weniger ausgeben, als Sie schuldenfrei machen und, außer für Ihr Haus, bevor Sie über die Investition erheblich beeinträchtigt. Sie sollten jedoch immer noch die Vorteile des Arbeitgebers Spiel Programme nehmen, wenn Sie können. Es ist wichtig, für den Ruhestand zu investieren beginnt sofort, auch wenn Sie versuchen, aus den Schulden zu bekommen. Sobald Sie schuldenfrei sind, können Sie sich auf Investitionen auf eigene Faust konzentrieren.

• Wenn Sie derzeit nicht bereit sind, zu investieren beginnen, sich zum Ziel gesetzt, wenn Sie bereit sein wird.
• Starten Sie das Lernen über die Investition und was Ihre Ziele sind.
• Legen Sie eine Schuldentilgung Plan, die Ihnen erlauben, so bald wie möglich beginnen zu investieren. Je aggressiver Sie zahlen Sie Ihre Schulden sind, desto eher werden Sie zu sein investieren können.

Bestimmen Sie, wie viel Sie können investieren

Es ist wichtig, zu bestimmen, wie viel Sie zunächst investieren können, und wie viel können Sie weiterhin entweder monatlich oder jährlich investieren. Dies wird Ihnen helfen, welche Investitionen sind die richtigen für Sie bestimmen, und Sie setzen klare Ziele zu helfen, was Sie erreichen wollen. Denken Sie daran, dass Sie nicht wollen, Ihre Notfall-Fonds investieren, da Sie die Mittel schnell zugreifen müssen können. Diese Arten von Investitionen sind für den Aufbau von Wohlstand und langfristigen Sparziele.

• Einige Unternehmen werden einen anfänglichen Anlagebetrag, die Sie für sparen müssen.
• Budget eine Menge, die Sie jeden Monat investieren, und Sie können das für Ihre anfängliche Investition Betrag zu sparen verwenden.
• Eine gute Regel für das Speichern und die Investition ist, dass Sie genug, dass Geld sparen sollen ein wenig eng ist, und Sie müssen noch die Aufmerksamkeit auf zahlen, wie viel zu verbringen.

Finden Sie einen Finanzplaner oder Kapitalanlagegesellschaft

Der nächste grundlegende Schritt in zu investieren ist einen Finanzplaner zu finden. Sie wollen Ihre erste Investition in Grund investieren Tools, wie Investmentfonds zu tun. Ihr Finanzplaner soll jemand sein, der bereit ist, die Zeit nehmen, um die verschiedenen Arten von Investitionen, Ihnen zu erklären. Sie sollten bereit sein, für Produkte, die Sie sich sicher fühlen, verwenden, während das größte Potenzial Wachstum. Sie wird Sie auch einen wirksamen Finanzplan einrichten helfen. Ihre Bank kann ein Finanzplaner haben Sie verwenden können, oder Sie können Freund fragen Sie nach referrals.If Sie bequem zu investieren auf eigene Faust sind, dann müssen Sie eine Wertpapierfirma finden, die Sie online handeln können.

• Ein Finanzplaner kann helfen, wenn Sie nicht sicher sind, was zu tun ist.
• Online Wertpapierfirmen können weniger kosten, aber Sie müssen verstehen, was du gehst zu investieren und wie das Risiko streuen.
• Investieren Sie Zeit in das Lernen, wie man den Markt lesen und zu verstehen.

Verstehen Sie die andere Art von Anlagekonten und das Risiko

Es ist auch wichtig, die grundlegenden Investitionen Werkzeuge und Konten zu verstehen. Diese Konten können verwendet werden, um Sie als auch für den Ruhestand sparen. Sie sollen den Unterschied zwischen Investmentfonds und Geldmarktkonten verstehen. Sie sollten auch Ihr Vermögen auf mehrere verschiedene Konten verteilt, auch wenn Sie in erster Linie auf Investmentfonds konzentrieren wollen. Wie Sie auf den Konten suchen, müssen Sie bestimmen, wie gut Sie mit der Einnahme von Risiken sind. Dies ist, wo ein Finanzplaner können Ihnen helfen. Wenn Sie in den Zwanzigern sind, können Sie mehr Risiken auf sich nehmen, weil Sie Zeit für den Markt zu erholen, aber wenn man älter wird, müssen Sie in Ihre Investitionen mehr konservativ.

• Stellen Sie Fragen zu den Investitionen.
• Lesen Sie mehr über die verschiedenen Anlagetypen, sowohl online als auch in Finanzzeitschriften.
• Haben Ihre Forschung und bequem sein in dem, was Sie wollen investieren.

Immobilienanlagen

Sie können in Erwägung ziehen mit Immobilien als Investition oder Reichtum Gebäude-Tool. Immobilien sind eine große Investition. Allerdings gibt es einen Unterschied zwischen den Eigenschaften Spiegeln und in Immobilien für die langfristig investieren. Sie sollten sorgfältig die Unterschiede berücksichtigen, bevor Sie entscheiden, welche am besten für Sie ist. Immobilien, die passives Einkommen generiert, ist eine große Investition, aber Sie müssen sicherstellen, dass sie die Kosten für die Instandhaltung und andere potenzielle Probleme auch abdecken können.

• Sprechen Sie mit jemandem, der Immobilieninvestitionen hat, bevor Sie beginnen.
• Das Buch „Rich Dad, Poor Dad“ ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie in der Investition in Immobilien interessiert sind.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Die Fokussierung auf das, was wirklich von Finding gute Investitionen erleichtern können

Wenn ein Portfolio von Aktien für Ihre Familie die Zusammenstellung gibt es sieben grundlegende Fragen, die sollte jeder Anleger fragen. Die Antworten können wettbewerbsfähige Stärken und Schwächen helfen aufzudecken, ein besseres Verständnis für die Wirtschaftlichkeit und die Marktposition des Unternehmens bieten.

1. Was sind die Quellen der Cash Flows des Unternehmens?

John Burr Williams hat uns gelehrt, dass der Wert eines Vermögenswerts ist der Barwert der diskontierten Cashflows.

Bevor der Anleger kann selbst ein Unternehmen zu schätzen beginnt, muss er wissen, was das Geld generiert. Es ist wichtig, genau zu sein und vermeiden Annahmen.

Nehmen Sie Coca-Cola, zum Beispiel. Milliarden von Menschen auf der ganzen Welt sind mit Coca-Cola-Produkten. Wenn Sie es auf dem Regal von Ihrem örtlichen Supermarkt zu sehen, haben Sie festgestellt, dass es die Coca-Cola Company, die die Flaschen Ware an den Lebensmittelhändler verkauft wurde. In Wirklichkeit zeigt ein Blick auf die jüngsten 10K, dass obwohl das Unternehmen einige Endgetränke verkauft, fast alle seine Einnahmen aus dem Verkauf von „Getränkekonzentrate und Sirupe“ abgeleitet wird „Abfüllung und Konserven Operationen, Distributoren, Brunnen Großhändler und einige Brunnen Einzelhändler.“Mit anderen Worten, es verkauft das Konzentrat zu Abfüller, die größten ist Coca-Cola Enterprises (eine separat gehandelt Aktiengesellschaft). Diese Abfüller erstellen das fertige Produkt, um es zu Ihrem lokalen Speicher versenden.

Es mag wie ein kleinen Unterschied scheinen zu sehen, dass Coca-Cola ultimative Erfolg hängt von den verkauften Produkten in den Geschäften und Restaurants; aus einem anderen Winkel genähert, aber, und der Anleger kann schnell mutmaßen, wie von entscheidender Bedeutung, die Beziehung zwischen Coke und seine Abfüller in der unteren Zeile ist; es ist der Abfüller, die tatsächlich für die Öffentlichkeit am meisten von Coca-Cola verkaufen.

Diese Anordnung geschah aufgrund einer historischen Marotte, die aus zwei Männern und ihre Familien sehr reich.

2. Wie viel Geld wird durch das Geschäft generiert und wann Das Cash Flow in den Schatz?

Sobald Sie die Quellen von Bargeld in einem Geschäft identifiziert haben, müssen Sie die Höhe und den Zeitpunkt dieser Cashflows schätzen. Ein Unternehmen, das heute 1.000 $ erzeugt, kann mehr wert sein, als eine, die wegen des Zeitwerts des Geldes $ 30.000 in 50 Jahren erzeugt.

3. Sind die Cash-Flow nachhaltige?

Es gab eine Zeit, Pferd-and-Wagenhersteller und Straßenbahn Unternehmen Blue Chip-Aktien an der Wall Street angesehen wurden. Die lange Geschichte der Ertragskraft der Branche geführt, dass viele Investoren und Analysten zu glauben, dass diese Unternehmen immer als Fels in der Brandung sein würden. Diejenigen, die schlau waren klar, dass Vergangenheit war von keinem Wert in Projizieren künftigen Cashflows aufgrund einer Verschiebung in der Wettbewerbslandschaft aus dem Aufkommen des Automobils entstehen.

Eine der Möglichkeiten, die Nachhaltigkeit der Cashflows zu bewerten ist, die Eintrittsbarrieren für den Markt oder die Märkte zu untersuchen, in denen das Unternehmen tätig ist. Es wird viel schwieriger sein, für einen Konkurrenten ein Geschäft zu betreten, die Hunderte von Millionen Dollar in Startkapital benötigt, als es für einen Händler, der für einen winzigen Bruchteil der Kosten geöffnet werden kann (zum Beispiel gibt es sehr wenig Entitäten in der Welt, die wahrscheinlich die Hauptstadt einen Raum im örtlichen Einkaufszentrum notwendig leasen und Ihr eigenes Unternehmen gründen sammeln konnten einen Flugzeughersteller zu gehen Kopf-an-Kopf mit Airbus oder Boeing, aber Sie und Ihre Freunde beginnen konnte).

4. Wie viel Kapital benötigt das Geschäft zu betreiben?

Einige Unternehmen benötigen mehr Kapital einen Dollar der Gewinne als andere zu erzeugen. Ein Stahlwerk erfordert enorme Investitionen in Sachanlagen und erzeugt dann ein Produkt, das eine Ware ist. Eine Werbefirma, auf der anderen Seite, erfordert in der Art und Weise der Investitionen sehr wenig, um das Geschäft gehen, zu erzeugen Tonnen von Geld für die Eigentümer in Bezug auf Investitionen zu halten. Je weniger Kapital ein Unternehmen ist, desto attraktiver ist es für einen Eigentümer, denn je mehr Geld er oder sie kann in Form von Dividenden extrahiert das Leben genießen oder reinvestieren in anderen Projekten zu laufen erfordert.

5. Ist-Management Haben Sie eine aktionärsfreundliche Disposition?

Die Art und Weise behandelt Management Aktionäre die einzelne qualitative Determinante des Erfolgs. Ein CEO, der bereit ist, für Aktienrückkäufen zu drücken, wenn eine Aktie des Unternehmens eher gesunken ist als ein anderes Unternehmen zu erwerben ist viel wahrscheinlicher, Reichtum als eine erstellen, die auf den Ausbau des Reiches gebogen ist.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.